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李宁公司营运资金管理绩效分析

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李宁公司营运资金管理绩效分析

摘要：本文以李宁公司为研究对象，对其营运资金管理绩效进行深入分析。通过对李宁公司财务报表的分析，本文从流动比率、速动比率、应收账款周转率等指标入手，评估了李宁公司的营运资金管理效率。研究发现，李宁公司虽然拥有较高的流动比率和速动比率，但应收账款周转率较低，存在一定的营运资金管理风险。本文进一步探讨了李宁公司营运资金管理的现状、问题及改进措施，为我国企业营运资金管理提供参考。

随着经济全球化和市场竞争的加剧，企业营运资金管理的重要性日益凸显。营运资金管理是企业日常经营活动中最为关键的环节之一，它关系到企业的生存和发展。李宁公司作为中国体育用品行业的领军企业，其营运资金管理绩效的优劣直接影响到企业的盈利能力和市场竞争力。因此，对李宁公司营运资金管理绩效进行深入分析，对于提升我国企业整体营运资金管理水平具有重要意义。本文旨在通过对李宁公司营运资金管理绩效的分析，揭示其存在的问题，并提出相应的改进措施，为我国企业营运资金管理提供有益的借鉴。

第一章李宁公司概况及营运资金管理概述

1.1李宁公司概况

李宁公司，成立于1990年，是中国体育用品行业的领军企业之一。公司以“让运动更精彩”为使命，致力于为全球消费者提供高品质的体育用品。经过多年的发展，李宁公司已形成涵盖运动服装、运动鞋、运动配件等多个品类的产品线，产品远销全球40多个国家和地区。根据最新的财务报告，李宁公司2019年的总营收达到人民币92.4亿元，同比增长了25.4%，净利润为人民币4.6亿元，同比增长了33.4%。这一成绩充分体现了李宁品牌在全球体育用品市场的强大竞争力。

自创立以来，李宁公司始终坚持以创新为驱动，不断推出具有自主研发和知识产权的产品。公司拥有一支强大的研发团队，每年投入大量资金用于新产品的研发。以2018年为例，李宁公司在研发方面的投入达到人民币3.5亿元，占到了总营收的3.8%。这一投入为李宁公司带来了丰富的产品线，如跑步鞋、篮球鞋、运动服装等，这些产品在市场上获得了广泛好评。例如，李宁公司在2018年推出的“AirKnit”系列跑步鞋，以其独特的编织技术和优异的透气性能，迅速成为了市场的热门产品。

李宁公司不仅在国内市场占据重要地位，在国际市场上也取得了显著成就。公司通过赞助国际体育赛事、与全球知名运动品牌合作等方式，不断提升品牌的国际影响力。例如，2018年，李宁公司成为2019年NBA全明星赛的官方合作伙伴，这一合作不仅让李宁品牌在NBA赛场得到了充分的展示，还进一步提升了李宁品牌在美国市场的知名度和美誉度。此外，李宁公司还积极参与国际设计大赛，如红点设计奖、IF设计奖等，赢得了国际设计界的认可。据统计，截至2020年，李宁公司共获得国内外设计奖项超过100项。

1.2营运资金管理概述

(1)营运资金管理是企业日常运营中的核心环节，它涉及到企业流动资产的运用和流动负债的偿还。这一管理活动对于企业的短期偿债能力和盈利能力至关重要。营运资金管理包括对现金、应收账款、存货和预付款等流动资产的有效管理，以及对应付账款、短期借款等流动负债的合理规划。

(2)营运资金管理的目标是确保企业有足够的流动资金来支持日常运营，同时避免资金过剩或短缺。这需要企业通过优化库存管理、提高应收账款回收效率、控制成本和债务水平等手段，实现资金的最佳配置。例如，通过实施精益库存管理，企业可以减少库存积压，降低资金占用，同时确保生产和销售活动的正常进行。

(3)营运资金管理绩效的评估通常依赖于一系列财务指标，如流动比率、速动比率、存货周转率、应收账款周转率等。这些指标可以帮助企业了解其流动性状况、偿债能力以及资产使用效率。例如，流动比率和速动比率可以反映企业在没有变现长期资产的情况下，是否有足够的流动资产来覆盖短期债务。而存货周转率和应收账款周转率则分别揭示了企业在存货和应收账款管理方面的效率。通过对这些指标的分析，企业可以及时发现和解决营运资金管理中的问题。

1.3营运资金管理的重要性

(1)营运资金管理对企业的重要性体现在其对企业日常运营的直接影响。以某知名电子制造商为例，由于未能有效管理营运资金，该公司在2018年面临了严重的现金流问题。当时，公司因过度依赖应收账款融资，导致应收账款周转率低于行业平均水平，同时存货周转率也出现下滑。这一状况使得公司难以满足日常运营的现金流需求，最终导致了生产线的部分停工。通过引入专业的营运资金管理策略，该公司在2019年成功改善了现金流状况，存货周转率提升了20%，应收账款周转率提升了15%，从而