储能行业市场前景及投资研究报告：新型储能技术百花齐放，液流电池商业化加速.pdf

2025年2月25日

储能行业剖析

目录

新能源装机带动储能需求，新型储能技术百花齐放4

2025-30年展望：预计中国内地新增新型储能装机约190GW4

储能技术多元发展，五大技术路径各具特色5

储能技术综合评分：三大技术梯队的综合性能剖析9

长时储能应时发展，谁主沉浮？10

发展长时储能是客观需求，多部门发文支持10

长时、大容量储能优质选手：压缩空气、液流电池、熔盐储热13

长时储能技术推进节奏预测：锂电池→压缩空气/液流电池→氢储能14

液流电池迎来拐点，全钒、锌溴加快商业化进程17

液流电池：安全性高、循环寿命长、兼具灵活性17

液流电池的分类和比较：全钒液流电池具备综合优势18

成本下降+混合储能兴起，全钒液流商业化加速23

全钒液流电池产业链已形成，重点关注隔膜25

附录28

压缩空气储能——近年来发展较快的长时储能技术28

飞轮储能——适合短时储能，用于电网调频29

熔盐储热——近年来安全问题重新得到审视31

下载本公司之研究报告，可从彭博信息：BOCM或3

2025年2月25日

储能行业剖析

新能源装机带动储能需求，新型储能技术百花齐放

核心观点：新能源具有随机性、间歇性与波动性，导致利用率偏低。因此，配

储成为解决这一问题的重要途径。传统的抽水蓄能建设周期长、且受资源限

制，难以满足未来电网储能需求，迫切需要发展新型储能技术。我们预计

2025/2030年内地仅风电和太阳能发电量合计占比将达到23%/35%，储能装机

规模也有望随之提升至188/366GW，其中，新型储能装机占比接近65%/73%

（2024年：57%）

从技术路径看，截至2024年底，锂离子电池仍是新型储能的主流，其装机占

整体储能的55%（对比抽水蓄能42%）。其他新型储能（如液流电池、压缩空

气储能、熔盐储能等）各具优势，在调峰、调频、大规模长时储能方面，应用

前景广阔。然而，当前这些技术仍处于商业化应用早期或示范阶段，主要受限

于技术成熟度和成本问题

本文中，我们对比分析了五大各具特色的技术路径性能，并综合考虑储能容

量、安全性、成本等因素，尝试对各类储能技术的关键指标进行量化，并根据

评分划分为三大梯队

2025-30年展望：预计中国内地新增新型储能装机约190GW

新能源是战略性发展方向，政策支持力度不断加大，2021年10月，国务院印

发《2030年前碳达峰行动方案》，提出双碳目标。随后，国务院发布的《关于

完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，国家、

国家能源局发布的《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》等文件中

均将2030年新能源装机目标定为12亿kW。根据国家能源局发布的《2024年

全国电力工业统计数据》，截至2024年12月底，内地风光发电总装机超14

亿kW，提前完成2030年装机目标。其中，太阳能发电装机容量约8.9亿kW，

同比增长45.2%；风电装机容量约5.2亿kW，同比增长18.0%。发电量方面，

2024年内地可再生能源发电量达3.46万亿kWh，约占全部发电量的35%。我们

预计到2025/2030年内地仅风电和太阳能发电量合计占比将达到23%/35%

然而，以风能和太阳能为代表的可再生能源的随机性、间歇性与波动性特征，

为电网安全运行带来巨大压力。为了促进可再生能源利用率并增强电网的稳定

性，大规模长时储能成为解决新能源利用问题的重要技术路径。根据中关村储

能产业技术联盟（CNESA）数据，截至2024年底，内地电力储能装机量累计达

到137.9GW，其中，抽水蓄能由于技术成熟、成本低、容量大的原因，装机容

量占比达42%，但抽水蓄能建设周期长、资源限制，难以满足未来电网储能的

需求，迫切需要发展新型储能技术。截至2024年底，新型储能装机规模

78.3GW，占比达到