贸易战新变数：被低估的加墨关税——关税“棋局”系列专题之一.docx

目录

加拿大与墨西哥在全球贸易中的角色？ 4

转运机制如何运作？ 6

新一轮关税政策将如何重塑全球贸易格局？ 9

图表目录

图1：各国人均GDP和出口外部增加值占比 4

图2：2023年墨西哥出口国别 5

图3：2023年加拿大出口国别 5

图4：2023年新加坡出口国别 5

图5：2023年越南出口国别 5

图6：美自加墨进口增速和加墨自世界进口高度吻合 6

图7：美国自加墨进口金额自2020年后迅速增长 6

图8：加墨自世界进口金额也自2020年后迅速增长 6

图9：美国自各国进口钢铝产品进口占比变化 7

图10：加墨主要贸易伙伴对加墨出口占比变化 7

图11：加墨自其主要贸易伙伴进口占比变化 7

图12：加墨主要贸易伙伴对加墨出口占比变化 7

图13：加拿大各出口商品的国外增加值占比 8

图14：加拿大各资本品出口中国外增加值的占比 8

图15：墨西哥各出口商品的国外增加值占比 8

图16：墨西哥各消费品出口中国外增加值的占比 8

图17：消费电子美自加墨加墨自世界进口增速 9

图18：高端制造业美自加墨加墨自世界进口增速 9

图19：化学品美自加墨加墨自世界进口增速 9

图20：纺织服装玩具美自加墨加墨自世界进口增速 9

图21：2010年后，价值链全球化或区域化程度均有所下降 10

图22：中国对新兴国家出口份额近两年有所回升 10

图23：我国对新兴国家协同供给类出口增速领先新兴国家生产2个月 11

图24：新兴国家加快自中国进口中间品、资本品 11

图25：我国消费品出口份额停滞，中间品资本品上升 11

图28：主要国家人均物流成本 12

图29：中国产业链体现出相对海外更明显的价格优势 12

2025年2月1日，特朗普签署命令对加拿大、墨西哥的进口商品加征25%关税，

但于2月3日同意推迟30天实施。为何特朗普针对“加墨”的关税政策反复调整？新一轮关税又将如何影响全球贸易？本文分析，可供参考。

加拿大与墨西哥在全球贸易中的角色？

研究表明，歧视性的贸易壁垒会促使企业通过其他国家/地区转运，加拿大和墨西哥是主要转运渠道。具体来看，BownCrowley(2007)的研究发现，美国对部分国家征收反倾销税后，作为北美自由贸易协定伙伴国的墨西哥和加拿大，因享有更优惠的贸易条件，其相关商品中的出口增速加快1。BaylisPerloff(2010)的研究表明，美国对墨西哥番茄实施价格限制后，墨西哥为了规避贸易壁垒，将部分原本出口至美国的番茄转向加拿大，同时，加拿大也增加了对美国的番茄出口2。

人均GDP、出口外部增加值占比以及出口市场集中度数据同样提供了加拿大和墨西哥作为“出口转运国”的证据。其一，“出口转运国”通常具有较高的人均GDP和在出口中外部增加值占比较高。出口外部增加值指出口产品中来源于国外的投入部分，其通常与人均GDP呈反向关系。例如，越发达的国家/地区出口中外部增加值占比一般更低（如美国、日本），这显示加工贸易等早期经济发展模式逐步被替代。然而，加拿大、新加坡、中国香港和中国台湾等发达经济体，尽管人均GDP较高，其出口中外部增加值的占比依然较高，体现出转运的特征。

图1：各国人均GDP和出口外部增加值占比

60

%

50

出40

越南

柬埔寨

墨西哥

新加坡

口

外 突尼斯 马来西亚

部3 保加利亚

外 泰国

乌克兰

中国台湾

加拿大

增

加20

值

菲律宾南非孟加拉国印度巴西

中国

哈萨克斯坦

文莱 英国

中国香港特别行政区

以色列

占 缅甸 印尼哥伦比亚 智利 日本

10

比 巴基斯坦秘鲁

阿根廷

新西兰

澳大利亚 美国

尼日利亚 沙特阿拉伯

0

美元，现价

0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 70000

人均GDP

世界银行数据库，研究数据截止于2020年

其二，“出口转运国”通常具有较高的出口市场集中度。通常，“出口转运国”的出口市场高度集中于某一个国家，而加工贸易国家的最终市场分布更广，集中度相

1Bown,C.P.,Crowley,M.A.(2007).Tradedeflectionandtradedepression.JournalofInternationalEconomics,72(1),176-201.

2Baylis,K.,Perloff,J.M.(2010).Tradediversionfromtomatosuspensi