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杠杠收购“深宝前海法律讲堂”之*“深宝前海法律讲堂”企业并购交易结构设计彭德标02一、什么是企业并购的交易结构？交易主体交易对象交易的形式和程序交易对价和支付对价对并购过程中的这些要素进行适当安排就构成了企业并购的交易结构01交易结构是企业并购的“顶层设计”并购交易的股权操作、资产划转、项目融资、财务统筹、会计调整、税务安排事关整个交易的成败02适应投资东道国提供灵活的退出方式并适用于交易各方满足交易各方的目的平衡交易各方的风险与收益关系简单透明：以尽可能少的条款涵盖所以可能发生情况一个好的交易结构包括：0101并购目的02并购方式03支付方式04融资方式05风险因素和防控06税收、财务统筹07退出机制二、交易结构设计的关注点为什么要实施并购获取优质资产、品牌技术、营销网络、事项规模效应、协同效应减少关联交易，完善公司治理扩展主营业务，分散经营风险实现借壳上市、整体上市01考虑以什么方式进行并购03资产并购02股权并购以什么方式支付对价现金支付股权支付股权+现金可转换债券、认股权证等是否需要融资内部流动资金内部融资外部融资增发股份募集资金、发行债券、过桥贷款、关联方资金设立并购基金交易过程有关的风险1交易审核风险2交易实际成效风险3风险因素和防控01减少纳税负担、降低并购成本02股权支付和现金支付的税负差异税收与财务统筹并购各方或其股东，需要建立退出的渠道资本参与，需要建立退出的渠道退出机制收购整个目标公司01收购目标公司资产02收购目标公司全部股份03收购目标公司部分股份04自我收购05三角兼并（借壳上市）06杠杠并购07三、基本交易结构介绍收购整个目标公司收购目标公司资产收购目标公司全部股份收购目标公司部分股份公司自我收购三角兼并（借壳上市）“深宝前海法律讲堂”之*
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