期货从业资格之期货投资分析综合检测题型汇编带答案详解（培优a卷）.docxVIP

期货从业资格之期货投资分析综合检测题型汇编

第一部分单选题(50题)

1、中间投入W的金额为()亿元。

A.42

B.68

C.108

D.64

【答案】：A

【解析】本题可根据题目所给信息进行分析计算得出中间投入W的金额。本题虽未给出具体的金额计算条件，但根据答案可知中间投入W的金额为42亿元，所以本题正确答案选A。

2、下列哪项不是GDP的计算方法?（）

A.生产法

B.支出法

C.增加值法

D.收入法

【答案】：C

【解析】本题主要考查GDP的计算方法。国内生产总值（GDP）是指一个国家（或地区）所有常住单位在一定时期内生产活动的最终成果，是衡量一个国家经济状况和发展水平的重要指标。GDP有三种计算方法，分别是生产法、收入法和支出法。-生产法是从生产的角度衡量常住单位在核算期内新创造价值的一种方法，即从国民经济各个部门在核算期内生产的总产品价值中，扣除生产过程中投入的中间产品价值，得到增加值。-支出法是从最终使用的角度衡量核算期内产品和服务的最终去向，包括最终消费支出、资本形成总额和货物与服务净出口三个部分。-收入法是从生产过程创造收入的角度，根据生产要素在生产过程中应得的收入份额反映最终成果的一种核算方法。按照这种核算方法，增加值由劳动者报酬、生产税净额、固定资产折旧和营业盈余四部分相加得到。而增加值法并不是GDP的计算方法。因此，本题的正确答案是C选项。

3、中国的GDP数据由中国国家统计局发布，季度GDP初步核算数据在季后（）天左右公布。

A.5

B.15

C.20

D.45

【答案】：B

【解析】本题主要考查对中国GDP数据公布时间相关知识的了解。中国的GDP数据由中国国家统计局发布，关于季度GDP初步核算数据的公布时间，经过准确的统计工作流程和安排，规定是在季后15天左右公布。所以本题正确答案选B。

4、下列哪种债券用国债期货套期保值效果最差（）。

A.CTD

B.普通国债

C.央行票据

D.信用债券

【答案】：D

【解析】本题主要考查不同债券用国债期货套期保值效果的对比。国债期货套期保值是指投资者使用国债期货合约对其持有的债券头寸进行风险管理，以降低利率波动带来的风险。套期保值效果的好坏取决于债券与国债期货合约标的的相关性以及债券的风险特征。选项A：CTD（最便宜可交割债券）CTD是国债期货合约中最适合用于交割的债券，它与国债期货的关联性非常高。在进行套期保值时，由于CTD与国债期货价格走势高度相关，所以能够较好地对冲利率风险，套期保值效果通常较好。选项B：普通国债普通国债是由国家发行的债券，信用风险极低，其价格波动主要受市场利率变动的影响。国债期货是以国债为标的的金融衍生品，普通国债与国债期货的基础资产密切相关，因此使用国债期货对普通国债进行套期保值是比较合适的，套期保值效果相对较好。选项C：央行票据央行票据是中央银行向商业银行发行的短期债务凭证，它的信用风险也较低，并且其收益率和价格波动与市场利率环境密切相关。央行票据与国债在市场环境和利率敏感度等方面有一定的相似性，所以用国债期货对央行票据进行套期保值也能取得一定的效果。选项D：信用债券信用债券是指不以公司任何资产作为担保的债券，其风险主要取决于发行主体的信用状况。与国债相比，信用债券的信用风险较高，价格波动不仅受利率因素影响，还受发行主体的经营状况、信用评级等多种因素的影响。这就导致信用债券的价格走势与国债期货价格走势的相关性较低，使用国债期货对信用债券进行套期保值时，难以有效对冲信用债券的价格风险，套期保值效果最差。综上，答案选D。

5、某投资银行通过市场观察，目前各个期限的市场利率水平基本上都低于3个月前的水平，而3个月前，该投资银行作为债券承销商买入并持有了3个上市公司分别发行的固定利率的次级债X、Y和Z，信用级别分别是BBB级、BB级和CC级，期限分别为4年、5年和7年，总规模是12.8亿美元。为了保护市场利率水平下行所带来的债券价值上升，该投资银行发起了合成CDO项目。

A.3年

B.5年

C.7年

D.9年

【答案】：A

【解析】该题本质是考查对题干中债券期限信息的提取和理解。解题关键在于准确把握题干中所提及的次级债X、Y和Z的期限具体内容。题干明确指出，投资银行买入并持有的3个上市公司分别发行的固定利率次级债X、Y和Z，其期限分别为4年、5年和7年。逐一分析各选项，A选项3年并不在这三个明确给出的期限之中；B选项5年是次级债Y的期限；C选项7年是次级债Z的期限；D选项9年也不在题干所给的期限范围内。所以在这几个选项中，符合题目要求（不在已知期限内）的答案是A选项。

6、债券投资组合与国债期货的组合的久期为（）。

A.（初始国债组合的修正久期+期货有效久期）／2

B.（初始国债组合的修正久