期货从业资格之《期货基础知识》通关考试题库附答案详解（轻巧夺冠）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关考试题库

第一部分单选题(50题)

1、沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%，三个月后交割的沪深300股指数期货合约的理论价格为（）点。

A.3029.59

B.3045

C.3180

D.3120

【答案】：A

【解析】本题可根据股指期货合约理论价格的计算公式来求解三个月后交割的沪深300股指数期货合约的理论价格。步骤一：明确计算公式股指期货合约的理论价格计算公式为：\(F(t,T)=S(t)[1+(r-d)\times(T-t)/365]\)，其中\(F(t,T)\)表示\(T\)时刻交割的期货合约在\(t\)时刻的理论价格；\(S(t)\)表示\(t\)时刻的现货指数；\(r\)表示无风险利率（本题中为市场年利率）；\(d\)表示年指数股息率；\((T-t)\)表示合约到期时间与当前时间的时间间隔。步骤二：分析题目条件已知沪深300现货指数\(S(t)=3000\)点，市场年利率\(r=5\%\)，年指数股息率\(d=1\%\)，合约交割期限为三个月，因为一年有\(12\)个月，所以\((T-t)=3\)个月换算成年为\(3\div12=0.25\)年。步骤三：代入数据计算将上述数据代入公式可得：\(F(t,T)=3000\times[1+(5\%-1\%)\times0.25]\)\(=3000\times(1+4\%\times0.25)\)\(=3000\times(1+0.01)\)\(=3000\times1.01\)\(=3030\)（这里为近似计算，精确计算过程如下）精确计算为\(F(t,T)=3000\times[1+(0.05-0.01)\times\frac{90}{365}]\)\(=3000\times(1+0.04\times\frac{90}{365})\)\(=3000\times(1+\frac{3.6}{365})\)\(=3000\times\frac{365+3.6}{365}\)\(=3000\times\frac{368.6}{365}\)\(\approx3029.59\)（点）所以三个月后交割的沪深300股指数期货合约的理论价格为\(3029.59\)点，答案选A。

2、某交易者以23300元／吨买入5月棉花期货合约100手，同时以23500元／吨卖出7月棉花期货合约100手，当两合约价格分别为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者是亏损的。

A.5月23450元／吨，7月23400元／吨

B.5月23500元／吨，7月23600元／吨

C.5月23500元／吨，7月23400元／吨

D.5月23300元／吨，7月23600元／吨

【答案】：D

【解析】本题可通过分别计算各选项中交易者平仓时的盈亏情况，来判断该交易者是否亏损。首先明确该交易者的操作：以23300元／吨买入5月棉花期货合约100手，同时以23500元／吨卖出7月棉花期货合约100手。接下来分析各选项：A选项：-5月合约：买入价为23300元／吨，平仓价为23450元／吨，每吨盈利\(23450-23300=150\)元，100手共盈利\(150×100=15000\)元。-7月合约：卖出价为23500元／吨，平仓价为23400元／吨，每吨盈利\(23500-23400=100\)元，100手共盈利\(100×100=10000\)元。-该交易者总盈利为\(15000+10000=25000\)元，没有亏损。B选项：-5月合约：买入价为23300元／吨，平仓价为23500元／吨，每吨盈利\(23500-23300=200\)元，100手共盈利\(200×100=20000\)元。-7月合约：卖出价为23500元／吨，平仓价为23600元／吨，每吨亏损\(23600-23500=100\)元，100手共亏损\(100×100=10000\)元。-该交易者总盈利为\(20000-10000=10000\)元，没有亏损。C选项：-5月合约：买入价为23300元／吨，平仓价为23500元／吨，每吨盈利\(23500-23300=200\)元，100手共盈利\(200×100=20000\)元。-7月合约：卖出价为23500元／吨，平仓价为23400元／吨，每吨盈利\(23500-23400=100\)元，100手共盈利\(100×100=10000\)元。-该交易者总盈利为\(20000+10000=30000\)元，没有亏损。D选项：-5月合约