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证券市场相关性深度剖析与投资组合ES估计的精准建模及应用研究

一、引言

1.1研究背景与意义

在现代金融市场中，证券投资已成为投资者实现资产增值的重要途径。然而，证券市场的复杂性和不确定性使得投资决策充满挑战。证券市场中各证券之间的相关性以及投资组合的风险评估，一直是金融领域的核心研究问题。深入剖析证券市场相关性，能够帮助投资者洞察不同证券价格波动之间的内在联系。当市场环境发生变化时，某些证券可能会因为行业关联性、宏观经济因素的共同影响等，出现同向或反向的价格变动。准确把握这种相关性，投资者就能更好地理解市场动态，从而制定更为科学合理的投资策略。

投资组合的预期短缺（ES，Expected