A股2025年8月观点及配置建议：先抑后扬，蓄力新高.docxVIP

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2025-08-27 发布于广西
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A股2025年8月观点及配置建议：先抑后扬，蓄力新高.docx

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一、2025年7月简明复盘与2025年8月核心观点

1、7月简明复盘——指数突破上行，科技占优

在上个月的月度观点报告中，我们写道“展望7月，市场可能会呈现指数突破上行，科技非银等进攻性板块占优的格局。我们认为市场会进入为牛市阶段II。风格方面，从当前景气趋势和产业趋势来看，7月科技风格占优的可能性较大。”实际情况来看，7月市场走势走出了突破上行的态势，主要指数突破前期的扭亏阻力位出现了加速上行的态势。而风格方面，也与我们预判的完全一致，科技风格主宰了7月的市场。

最终7月指数持续上行。其中，上证指数上涨3.34%，沪深300上涨3%，WIND全