【东吴-2025研报】基建与应用端齐发力，短期关注关税风险.pdfVIP

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策略周

基建与应用端齐发力，短期关注关税风险2025年10月12日

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本周AI要闻

证券分析师陈刚

◼事件1：AMD与OpenAI宣布达成一项为期多年的战略性合作。根据执业证书：S0600523040001

协议，OpenAI将在未来数年内部署总计6吉瓦的AMDInstinctGPU算cheng@

力，首批1吉瓦基于MI450系列芯片的部署计划于2026年下半年启证券分析师谢立昕

动。此合作预计将为AMD带来数百亿美元收入，并重塑芯片市场格局。

消息公布后，AMD股价三日累计暴涨43%，市值突破3800亿美元，创执业证书：S0600525080001

下近十年最大涨幅。业界认为，此举不仅为OpenAI提供了多元化的算xielx@

力基础，也标志着AMD在AI加速器领域获得了顶级客户的认可。

相关研究

◼事件2：英伟达与日本富士通宣布达成战略合作，双方将共同打造新一

代全栈式AI基础设施，整合英伟达GPU与富士通MONAKACPU，通《10月港股金股：震荡上行中》

过高速互联技术NVLinkFusion提升计算效率。合作内容涵盖AI智能2025-10-12

体平台、机器人及行业级应用开发，首阶段将聚焦日本市场，未来计划《供需错配，水涨船高——“涨价”

全球推广。此举标志着两家公司在高性能计算与AI生态领域的深度融

机会再梳理》

合，有望推动日本AI算力自主化及产业升级。

2025-10-12

◼事件3：阿里云通义千问宣布开源新一代多模态大模型Qwen3-VL-30B-

A3B，包含Instruct与Thinking两个版本，并提供FP8量化支持。该模

型采用稀疏MoE架构，总参数300亿、激活参数约30亿，在视觉语

言理解、OCR、空间推理及智能体任务中表现出色。相比同类Qwen3-

VL-30B-A3B兼具性能与计算效率，进一步巩固通义千问在开源多模态

领域的领先地位。

◼事件4：OpenAI在周一的开发者日上宣布ChatGPT开始内置第三方应

用程序，开发者即日开始可以使用新版AppsSDK来构建这些应用。

OpenAI首席执行官奥尔特曼也在发布会透露，目前ChatGPT周活跃用

户数已达8亿。此外，OpenAI公布了应用程序接口（API）的多项更

新，包括推出最新语言模型GPT-5Pro以及全新视频生成模型Sora2。

（信息来源：WIND、陆家嘴财经早餐、新浪、网易、AMD等）

周度观点

◼基建与应用端齐发力，短期市场关注关税风险。

（1）本周AI产业焦点集中于基础设施与应用层两端。AMD与OpenAI宣

布达成为期多年的战略合作，未来将部署6GW级算力集群，为OpenAI提

供长期GPU支持。此举表现出AI算力供给格