【东吴-2025研报】机械设备行业跟踪周报：短期回调强推油服设备锂电设备；重视半导体设备国产化率提高的历史性机遇.pdfVIP

证券研究报告·行业跟踪周报·机械设备

机械设备行业跟踪周报

短期回调强推油服设备锂电设备；重视半2025年10月12日

导体设备国产化率提高的历史性机遇

证券分析师周尔双

增持（维持）执业证书：S0600515110002

021

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[Table_Summary]zhouersh@

1.推荐组合：北方华创、三一重工、中微公司、恒立液压、中集集团、拓荆科技、海天

国际、柏楚电子、晶盛机电、杰瑞股份、浙江鼎力、杭叉集团、先导智能、长川科技、证券分析师李文意

华测检测、安徽合力、精测电子、纽威股份、芯源微、绿的谐波、海天精工、杭可科执业证书：S0600524080005

技、伊之密、新莱应材、高测股份、纽威数控、华中数控。

liwenyi@

2.投资要点：

【油服设备】美国关税与油价下跌对出海影响有限，中东区域油气扩产+国产份额提升证券分析师韦译捷

为长期逻辑执业证书：S0600524080006

10月10日国际油价下跌约2%，布伦特原油价格报64美元/桶，油价下跌主要系(1)特weiyj@

朗普再次宣布对中加征关税，市场对国际贸易恶化担忧加剧，(2)2025下半年以来证券分析师钱尧天

OPEC+持续扩产，(3)以色列与哈马斯停火协议生效，中东原油供给或进一步释放。中

期看油价下跌对油服设备需求影响有限：(1)中东区域桶油成本极低，目前油价仍远高执业证书：S0600524120015

于盈亏平衡点，出于对远期新能源转型的担忧、自身份额的损失，中期油气业主方为qianyt@

保市场地位，仍将扩产。(2)LNG作为新能源转型的过渡工具和发电手段，需求可持续，证券分析师黄瑞

中东各国对LNG能源资本开支仍将持续增长，带动设备需求上行。中东油服设备市场

认证、客户认可壁垒高，近年来国产设备龙头随中国对外投资增加、认证取得突破而执业证书：S0600525070004

持续出海，但目前份额仍不足5%。关税油价下跌冲击影响短中相对有限，建议继续huangr@

关注高壁垒下强者恒强的【杰瑞股份】、【纽威股份】

行业走势

【锂电设备】出口管制不等于禁止出口，看好头部设备商规范出海

10月9日商务部、海关总署发布2025年第58号公告，将部分锂电池、高端正负极材机械设备沪深300

料及核心制造设备纳入出口管制范围。我们认为出口管制不等于禁止出口，企业仍可