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充电桩概念股票龙头全梳理（2025年政策红利下的核心标的）

引言：政策驱动下的万亿赛道

2025年国家发改委《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案（2025—2027年）》明确，2027年底需建成2800万个充电设施，其中新增大功率充电枪10万个。政策推动行业从“规模扩张”转向“技术升级+场景深耕”，产业链各环节龙头企业迎来发展契机。

一、全产业链核心龙头梯队

（一）设备制造与运营双料龙头

特锐德

核心地位：A股“充电桩第一股”，子公司特来电为全球最大充电网运营商，截至2025年8月运营公共充电终端82.1万台，市场份额19%，充电量市占率23.5%，均居全国第一。

技术优势：率先推出800kW液冷超充桩，构建“设备+运营+平台”生态闭环，与70余家车企及16家电网调度中心深度合作。

市场布局：覆盖全国90%以上地级市，海外拓展至俄语区、亚太及欧洲。

国电南瑞（6

核心地位：国家电网控股子公司，2025年Q1营收88.95亿元（同比+14.76%），总市值达1848亿元。

技术壁垒：首创“充电桩5G虚拟专网”，智能功率分配技术可避免电网过载，深度参与车网互动（V2G）、光储充一体化等前沿场景。

不可替代性：充电网络与电网交互的核心枢纽，在电网协同领域具备垄断优势。

（二）技术专精型龙头

许继电气

细分领域：大功率直流快充专家，市场份额10%，高速公路快充电站市占率15%。

产品亮点：直流快充桩转换效率超96%，配备十重安全防护，重卡专用桩技术成熟，适配高速服务区、物流园等场景。

技术根基：依托特高压技术积累，电网适配性与设备稳定性行业领先。

盛弘股份

技术突破：推出1.6MW兆瓦级超充解决方案，采用液冷与碳化硅模块，支持双枪2000A超充，单站适配12枪同时充电。

协同优势：布局虚拟电厂与储能业务，2025年上半年海外合同额同比增长84%，充电桩业务收入占比预计超25%。

永贵电器

隐形冠军：全球唯二量产1000V/600A液冷充电枪的企业，独家供应华为全液冷超充站，2024年订单同比激增580%。

核心产品：车载高压连接器、充电枪/座等关键部件，深度绑定头部设备商与车企。

（三）区域与场景型龙头

万马股份

区域优势：旗下“万马爱充”为长三角充电运营龙头，2025年Q1营收39.7亿元。

全产业链能力：充电桩覆盖直流快充/超充全系列，依托电线电缆主业实现电力传输配套协同，降低成本。

科士达

特色定位：“光储充”融合出海代表，产品与UPS、光伏逆变器技术同源，适配国内外多类电力环境。

海外表现：在多个国家实现批量交付，2025年股价上涨48.48%，市值达254.6亿元。

（四）核心部件龙头

奥特迅（

行业资历：国内最早研发充电设备的企业之一，主打高端路线，直流操作电源技术领先。

客户资源：与国家电网长期合作，产品适配特高压、虚拟电厂等新型电力场景。

京泉华

核心部件：车载磁性器件龙头，兼容第三代半导体、氮化镓技术，对接华为汽车及主流新能源车企需求。

业绩表现：2024年营收30.12亿元，近5年复合增速23.05%。

二、细分赛道补充标的

细分领域

龙头企业

核心亮点

充电模块

优优绿能

市占率16%，适配电动重卡大功率需求

充电模块

通合科技

30kW模块市占率居前，客户含比亚迪

高压继电器

宏发股份

市占率超40%，绑定比亚迪、特斯拉

车规级SiC器件

斯达半导

产能扩至100万片/年，国产替代主力

老旧桩改造

和顺电气

适配800伏以下设施升级，2024营收增26.5%

三、投资逻辑与风险提示

核心逻辑

政策红利：“三年倍增”计划明确建设目标，大功率、智能化充电桩需求爆发；

技术主线：800V高压平台+液冷超充成为主流，SiC器件、液冷枪等核心部件企业优先受益；

场景延伸：光储充一体化、V2G等协同场景打开增长空间。

风险提示

技术路线切换（如固态电池普及）；

中小厂商产能过剩引发价格战；

电网改造进度滞后制约超充落地。