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2025年高级会计师考试试题及答案

一、案例分析题（本题100分）

（一）甲公司为我国境内一家大型装备制造企业，主要从事高端数控机床、工业机器人及相关零部件的研发、生产与销售，2024年营业收入规模达280亿元，资产总额450亿元，下属A、B、C三个事业部及5家全资子公司。2025年1月，公司召开年度战略与财务工作会议，围绕“十四五”战略目标（2025年末实现营业收入500亿元、净利润率提升至8%），重点讨论以下事项：

1.战略规划与财务战略

甲公司2024年实际数据：销售净利率5.2%，总资产周转率0.62次，权益乘数2.1，留存收益率60%。董事会提出2025年要通过“技术升级+市场拓展”双轮驱动实现增长，拟将销售净利率提升至6%，总资产周转率提升至0.65次，权益乘数保持2.1，留存收益率维持60%。财务部测算2025年内部增长率为8.2%，可持续增长率为9.5%，而市场部预测当年销售收入可实现15%的增长（2024年营业收入280亿元）。

要求：（1）计算甲公司2024年可持续增长率（精确到小数点后两位）；（2）判断2025年15%的销售增长目标是否超过可持续增长率，若超过，指出可采取的财务策略（至少3项）。

2.预算管理

甲公司自2023年起推行全面预算管理，2025年拟采用“滚动预算+弹性预算”结合的方式编制费用预算。其中，研发费用预算根据研发项目进度分季度滚动，每季度末调整后续3个季度预算；销售费用预算以销售量为动因，设定销售量区间为12万-15万台（2024年实际销售量13万台），对应的变动销售费用率分别为：销售量≤13万台时6.5%，13万-14万台时6.3%，≥14万台时6.0%。2025年1-2月实际销售量2.8万台（预算3万台），销售费用实际发生1.2亿元（预算1.17亿元），管理层认为预算控制失效。

要求：（1）说明滚动预算的主要优点；（2）分析甲公司销售费用预算编制是否合理，指出1-2月销售费用超支的可能原因（至少2项）。

3.内部控制

2024年内部审计发现以下问题：（1）采购部与供应商X签订框架协议，约定年度采购量不低于5000吨，未明确价格调整机制。2024年下半年原材料价格上涨30%，X公司要求按市场价结算，导致采购成本增加4200万元；（2）子公司Y的设备管理系统未与财务系统对接，2024年12月购入的一台价值800万元的数控机床，因验收单传递延迟，财务部门次年1月才确认固定资产；（3）投资部未经集体决策，直接与Z基金签订1亿元的股权投资协议，后因Z基金投资标的亏损，甲公司面临5000万元减值损失。

要求：（1）指出上述事项分别违反了内部控制的哪些要素（或原则）；（2）针对事项（1）提出改进措施。

4.成本管理

甲公司C事业部生产X、Y两种精密零件，2024年传统成本法下X零件单位成本120元（直接材料80元，直接人工20元，制造费用20元），Y零件单位成本180元（直接材料120元，直接人工30元，制造费用30元）。2025年引入作业成本法，识别出三项作业：设备调试（成本动因：调试次数）、质量检验（成本动因：检验次数）、机器运行（成本动因：机器小时）。2024年相关数据如下：

|项目|X零件|Y零件|合计|

|--|||-|

|产量（件）|10000|5000|15000|

|调试次数|20|30|50|

|检验次数|40|60|100|

|机器小时|5000|15000|20000|

|作业成本（万元）|-|-|设备调试80、质量检验120、机器运行200|

要求：（1）计算作业成本法下X、Y零件的单位制造费用；（2）比较传统成本法与作业成本法下的成本差异，分析可能对决策产生的影响。

5.企业并购

2025年3月，甲公司拟收购从事工业软件研发的D公司（非关联方）。D公司2024年财务数据：营业收入5亿元，净利润0.8亿元，年末净资产6亿元。评估机构采用市场法（可比企业市销率、市盈率）和收益法（自由现金流量折现）进行估值，得到以下结果：

-可比企业平均市销率为8倍，平均市盈率为25倍；

-预计D公司2025-2029年自由现金流量分别为1.2亿、1.5亿、1.8亿、2.1亿、2.4亿元，2030年起稳定增长，增长率3%，加权平均资本成本10%（永续阶段资本成本9%）；

-甲公司管理层倾向于收益法估值，认为工业软件行业技术迭代快，未来现金流更能反映企业价值。

要求：（1）分别计算市场法下的估值（市销率、市