量化基金月度跟踪(2025年10月)：9月市场上涨，跟踪Smart+Beta的量化基金跑赢基准-251013-华福证券.pdfVIP

2025年10月13日

金

融

9月市场上涨，跟踪SmartBeta的量化基金跑赢团队成员

工

基准——量化基金月度跟踪（2025年10月）分析师：李杨(S0210524100005)

ly30676@

程分析师：何佳玮(S0210524100009)

投资要点：hjw30678@

相关报告

主动量化基金收益分析

1、衍生品市场提示情绪中性偏谨慎——10月衍

宽基类主动量化基金共跟踪17种宽基指数，其中跟踪沪深300、生品月报（2025/10）——2025.10.13

2、固收+基金上调成长配置，优选组合调整持仓

中证500指数的量化基金在9月份超额收益均值分别为0.3%和-2.2%；——固收+及纯债基金月度跟踪（2025年10月）

行业主题类基金中，跟踪中证全指主要消费、中证龙头企业、中证内——2025.10.13

3、科创板组合9月录得显著收益，10月模型推

地金融主题指数的量化基金超额收益位列前3位；smartbeta类基金跟荐调低价值风格配置——策略化选股月报

金踪中证红利指数的量化基金本月超额收益排名第一。（2025/10）——2025.10.12

融

工指数增强量化基金收益分析

程

定

宽基类指增量化基金共跟踪27种宽基指数，跟踪中证500指数、

期

沪深300指数的基金在9月份超额收益均值分别为-1.1%和-0.6%；行

报业主题类基金中，跟踪芯片产业、消费电子、CS稀金属的量化基金超

告额收益位列前位；smartbeta类基金中跟踪中华预期高股息指数的量化

基金月度超额收益最高。

对冲量化基金收益分析

2025年9月，对冲量化基金收益绝对收益率平均收益0.13%。2025

年9月份基金净值波动率高于2025年初至今、最大回撤均值低于2025

年初至今。

风险提示

本报告所有分析均基于公开信息，不构成任何投资建议；报告中

华福证券

采用的样本数据有限，存在样本不足以代表整体市场的风险，且数据

处理统计方式可能存在误差；报告中结论均基于对历史客观数据的统

计和分析，但过往数据并不代表未来表现。

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研

究

报

告

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