2021年燃料电池行业研究报告.docVIP

2021年燃料电池行业研究报告

碳中和大背景，燃料电池发展空间大。从能源的角度来看，要实现碳中和、碳达峰目标，需要大

力发展可再生能源。氢气具有来源多样化、驱动高效率、运行零排放等特征，随着光伏、风电等可再生能源装机大幅增长，传输、消纳等问题亟待解决，可再生能源在富余时间段制氢等方式就是重要解

决方式。另外燃料电池还可以广泛应用于交通、建筑、工业以及电网储能等领域，而燃料电池在汽车

领域的应用最为关键，将在中长期大幅推进碳达峰、碳中和的达成。

政策长期利好，燃料电池汽车规模加速提升。

燃料电池汽车群示范和积分评价推出，燃料电池产

业补贴总额规模迎来大幅提升，示范城市积分、金额补贴，参照现有补贴城市范围，国家总补贴金额每年超40亿，产业规模也将大幅提升，推动整个产业链向万辆级规模迈进。

国产化率加速推进，竞争力持续提升。政策刺激效应，燃料电池国产化加速。2017年燃料电池系统国产化率仅30%，仅掌握部分零件的开发制造，

2020年国产化率接近70%，关键部件氢循环泵、

气体扩散层和碳纸正在加速研发中，未来有望更深层国产化。

新技术持续迭代，整车性能不断提升。燃料电池技术不断发展成熟，从早期30kW迭代到60kW，现在正在开发70kW以上的系统，系统集成能力增强，能量密度在提升；整车端从丰田MIARI一代升级到二代，发动机功率提升10%，续航提升30%，产品力在增强，未来整车性能有望超越燃油车。

1、新一代电池体系—燃料电池

现今，清洁能源和生态环境是全球两大主题，

关注度越来越高。传统化石能源转化效率低下（小于40%），储量有限且不可再生，难以持续；其次

燃烧过程中产生的废气导致环境污染，使环保压力也愈发凸显。全球都在致力于寻找清洁可再生能源，以满足可持续发展的需要。全球都在大力推动

新能源的发展。在众多的能源形式中，燃料电池是

一种清洁的能源形式被各国推崇，其燃料可并入生态圈在自然界中循环再生。其有环保、转化效率高，且能与生态环境友好相融等众多优点。已经成为接下来产业化重点发展方向。

1.1燃料电池效率优势明显

燃料电池优势明显。对比发动机、铅酸电池、

锂离子电池和燃料电池这四种动力系统，从工作原理来看，燃料电池与内燃机相似，属于一种能量转

化系统，化学能通过系统转化，前者燃料的化学能转化为电能，后者转化为机械能。而铅酸和锂离子电池是一种储能器件，电能转化为化学能在电池中

储存，做功时，化学能转化为电能。能量转化系统和化学储能器件的区别在于前者是发电装置后者是

储电装置。燃料电池外界输入燃料，输出电能，属于敞开体系；铅酸、锂离子电池由外界输入电能转化为化学能再释放电能，与外界只有能量交换，属

半封闭体系。四种代表性的电池中，燃料电池是一

种清洁的能源形式，而且燃料资源丰富可再生、能并入自然界生态循环，是其他三种能源形式所不具

备的；其次燃料电池燃料热值高，续航里程长，燃料补充效率与燃油相当，远远优于铅酸和锂离子电池，因此是一种理想的能源形式。

1.2应用场景广阔

燃料电池种类多，应用场景广。其中氢氧燃料电池是最为常见的一类，根据电解质的不同可以分为如下六大类：PEMF质子交换膜电池、DMFC直接甲醇燃料电池、AFC碱性燃料电池、PAFC磷酸燃

料电池、MCFC熔融碳酸盐燃料电池、SOFC固体氧化物燃料电池。其中质子交换膜类燃料电池适合常

温状态下工作，具有启动快、高比特性，广泛应用于移动能源领域，其他的燃料电池多用在高温条件，大型分布式发电场景。根据其特性，PEMF,DMFC有可能是最适合应用于移动动力领域的能源系统。

2、燃料电池行业成长空间巨大

全球燃料电池市场开始萌芽，北美和亚洲市场最大。燃料电池生产企业主要分布在亚洲、欧洲、美洲等区域，主要消费市场在美国，亚洲，日本等。全球的市场还在培育成长期，燃料电池整体市场出货量不到1GW，增长潜力巨大，未来市场

2.1全球燃料电池产销持续高增长，质子交换膜燃料电池占比高

燃料电池行业持续高增长。整个燃料电池的出货量，目前主要集中在（PEMFC、PAFC、SOFC、MCFC）从2014年开始显著增长，年均增长率在20%以上，到2018年燃料电池出货量已经超过800MW,PEMFC质子交换膜类燃料电池出货量超过580MW,市场占有率超70%以上，表现出出货量和市场占有率齐升的态势，是整个燃料电池的领域最重要的增长极。

全球燃料电池出货量主要集中在