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2025年证券从业资格证券投资基金(固定收益投资)模拟试卷及答案

一、单项选择题（共30题，每题1分，共30分。以下备选项中只有一项最符合题目要求）

1.某3年期零息债券面值100元，当前市场价格85元，其年化到期收益率（按单利计算）约为（）。

A.5.88%B.5.56%C.6.02%D.4.95%

2.以下关于可交换债券与可转换债券的区别，错误的是（）。

A.可交换债券的标的股票是发行人持有的其他公司股票，可转换债券是发行人自身股票

B.可交换债券不增加总股本，可转换债券转股后总股本增加

C.可交换债券的发行目的通常是减持股份，可转换债券多为项目融资

D.两者的换股价格均需低于发行时标的股票市价

3.某国债期货合约面值100万元，转换因子为1.02，当前现货债券净价98元，应计利息2元，则该债券作为最便宜可交割券（CTD）时，期货理论价格约为（）。

A.96.08万元B.98.04万元C.100万元D.102万元

4.信用利差通常不会受到以下哪项因素影响？（）

A.宏观经济周期B.债券流动性C.市场无风险利率水平D.发行主体信用评级

5.关于货币市场基金投资的金融工具，以下说法正确的是（）。

A.可以投资剩余期限超过397天的债券

B.投资同业存单的剩余期限不得超过1年

C.可投资于以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券

D.禁止投资于信用等级低于AAA级的企业债券

6.某债券面值100元，票面利率5%，每年付息一次，剩余期限2年，当前市场价格98元，其当期收益率为（）。

A.5.10%B.5.00%C.4.85%D.5.26%

7.以下不属于利率衍生工具的是（）。

A.国债期货B.利率互换C.信用违约互换（CDS）D.远期利率协议（FRA）

8.关于债券久期与凸性的关系，正确的是（）。

A.凸性是久期的一阶导数B.久期衡量利率变动对价格的线性影响，凸性衡量非线性影响

C.凸性越大，利率上升时价格下跌幅度越大D.久期相同的债券，凸性一定相同

9.银行间债券市场的回购交易中，质押式回购与买断式回购的主要区别是（）。

A.质押式回购资金融入方保留债券所有权，买断式回购转移所有权

B.质押式回购期限最长1年，买断式回购最长6个月

C.质押式回购需缴纳保证金，买断式回购无需缴纳

D.质押式回购采用净价交易，买断式回购采用全价交易

10.某机构持有一只剩余期限5年、久期4.2的债券，若市场利率上升20BP，该债券价格变动约为（）。

A.上涨0.84%B.下跌0.84%C.上涨0.42%D.下跌0.42%

11.以下属于资产支持证券（ABS）基础资产的是（）。

A.商业房地产抵押贷款B.上市公司股票C.政府公债D.黄金现货

12.关于短期融资券的说法，错误的是（）。

A.发行主体为非金融企业B.期限通常在1年以内

C.采用注册制发行D.必须进行信用评级

13.某浮动利率债券票面利率为Shibor3M+150BP，当前Shibor3M为2.5%，则下一期票面利率为（）。

A.4.0%B.3.5%C.3.0%D.2.5%

14.债券的基点价值（DV01）是指（）。

A.利率变动1个基点时债券价格的变动额

B.债券价格变动1元时对应的利率变动基点

C.久期与债券价格的乘积

D.凸性与利率变动平方的乘积

15.以下关于中央银行票据的说法，正确的是（）。

A.由财政部发行B.期限通常在1年以上

C.是中央银行调节基础货币的工具D.不可在银行间市场流通

16.某债券面值100元，每年付息一次，票面利率4%，剩余期限3年，市场利率5%，其理论净价为（）。（保留两位小数）

A.97.27元B.98.22元C.99.03元D.100.00元

17.信用风险的管理工具不包括（）。

A.信用利差期权B.利率上限期权C.信用联结票据（CLN）D.信用违约互换（CDS）

18.关于同业存单的说法，错误的是（）。

A.发行主体是银行业存款类金融机构

B.可以在二级市场流通转让

C.期限最短为7天

D.属于货币市场工具

19.债券的到期收益率（YTM）与持有期收益率（HPR）的区别在于（）。

A.YTM考虑再投资收益，HPR不考虑

B.YTM假设持有至到期，HPR可能提前卖出

C.YTM是事后收益率，HPR是事前预期

D.YTM用于零息债券，HPR用于附息债券

20.以下哪种债券的利率风险最高