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2025年证券投资与基金管理考试试题及答案

一、单项选择题（每题1分，共15题）

1.某开放式基金于2024年12月31日的资产净值为50亿元，负债总额为2亿元，基金份额总数为48亿份。若2025年1月2日该基金投资的某股票因重大利好上涨15%（该股票占基金资产净值的8%），其他资产价值不变，则1月2日的基金份额净值为（）。

A.1.02元

B.1.03元

C.1.04元

D.1.05元

2.根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，股票型基金的股票资产占基金资产的比例下限是（）。

A.50%

B.60%

C.80%

D.90%

3.下列关于ETF与LOF的区别中，错误的是（）。

A.ETF通常采用完全被动式管理，LOF可采用主动或被动管理

B.ETF的申购赎回通过一篮子股票，LOF的申购赎回通过现金

C.ETF的最小申购赎回单位通常较大，LOF的最小申购赎回单位较小

D.ETF只能在二级市场交易，LOF只能在一级市场申购赎回

4.某投资者持有一只债券型基金，该基金的久期为5年，若市场利率上升20个基点（0.2%），则该基金净值约（）。

A.上涨1%

B.下跌1%

C.上涨0.5%

D.下跌0.5%

5.基金管理人在计算基金资产净值时，对存在活跃市场的投资品种，若估值日无市价，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应采用（）。

A.最近交易市价

B.成本价

C.市场参与者普遍认同且可执行的报价

D.估值技术确定的公允价值

6.根据《证券期货投资者适当性管理办法》，普通投资者申请转化为专业投资者时，需满足金融资产不低于（）万元或最近3年个人年均收入不低于（）万元的条件。

A.300；50

B.500；50

C.300；80

D.500；80

7.夏普比率的计算公式为（）。

A.（投资组合收益率-无风险收益率）/投资组合标准差

B.（投资组合收益率-市场收益率）/投资组合标准差

C.（投资组合收益率-无风险收益率）/市场标准差

D.（投资组合收益率-市场收益率）/市场标准差

8.下列不属于基金份额登记机构职责的是（）。

A.建立并管理投资者基金份额账户

B.确认基金交易

C.代理发放红利

D.编制基金定期报告

9.某货币市场基金T日的“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离度为+0.5%，根据监管要求，基金管理人应采取的措施是（）。

A.暂停申购

B.暂停赎回

C.调整投资组合，使偏离度回归到0.5%以内

D.披露偏离度信息并启动风险准备金补偿

10.关于QDII基金的信息披露，下列说法错误的是（）。

A.需披露境外投资顾问和境外托管人的基本信息

B.基金净值计算和披露的频率为至少每周一次

C.在境外市场节假日，应披露节假日期间的净值信息

D.需披露汇率风险、信用风险等特殊风险

11.根据《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》，基金经理的直系亲属买卖股票时，应当（）。

A.提前向基金公司申报

B.事后向证监会备案

C.禁止买卖任何股票

D.与基金持仓保持一致

12.某混合型基金的投资目标为“在控制风险的前提下追求资本增值”，其股票资产占比范围最可能是（）。

A.0-20%

B.20-60%

C.60-95%

D.95%以上

13.关于国债期货的套期保值功能，下列说法正确的是（）。

A.空头套期保值适用于预期利率下降、债券价格上涨的情况

B.多头套期保值适用于持有债券组合，担心价格下跌的情况

C.套期保值的核心是通过期货头寸抵消现货头寸的价格波动风险

D.套期保值的效果仅取决于期货与现货的相关性，与基差无关

14.基金销售机构在实施基金销售适用性时，应遵循的首要原则是（）。

A.全面性原则

B.及时性原则

C.投资人利益优先原则

D.客观性原则

15.某基金的β系数为1.2，市场组合的预期收益率为8%，无风险利率为2%，根据CAPM模型，该基金的预期收益率为（）。

A.9.2%

B.8.4%

C.7.6%

D.6.8%

二、多项选择题（每题2分，共10题）

1.下列属于基金信息披露禁止行为的有（）。

A.对基金业绩进行预测

B.登载过往业绩

C.诋毁其他基金管理人

D.承诺收益

2.货币市场基金不得投资的