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证券市场价值投资模型的实证研究

目录

内容概述．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．4

1.1研究背景与意义．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．5

1.1.1金融市场发展现状．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．6

1.1.2价值型投资理论价值．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．8

1.2国内外研究综述．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．9

1.2.1价值投资传统视角．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．11

1.2.2价值投资现代进展．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．12

1.3研究目标与内容．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．14

1.3.1核心研究目的．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．15

1.3.2主要研究范畴．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．17

1.4研究方法与框架．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．19

1.4.1总体研究思路．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．20

1.4.2技术分析手段．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．22

1.5可能的创新点与不足．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．24

相关基础理论．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．25

2.1有效市场假说．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．29

2.2价值投资逻辑．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．31

2.2.1市场非有效性依据．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．33

2.2.2价值发现机制．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．36

2.3资本资产定价模型．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．38

2.4净现值准则与股东价值．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．39

价值投资模型构建．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．41

3.1价值评估指标体系．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．42

3.1.1市场估值类指标．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．47

3.1.2基本面盈利类指标．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．50

3.1.3市场行为类指标．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．52

3.2价值投资模型选择．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．55

3.3价值得分生成方法．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．57

3.4投资组合构建策略．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．60

3.4.1高低价值分组．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．62

3.4.2投资权重分配．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．64

3.5模型实证检验设计．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．66

实证分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．67

4.1数据来源与说明．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．69

4.1.1样本选择范围．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．70

4.1.2数据获取途径．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．73

4.1.3数据处理流程．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．