AI拉动先进逻辑及存储需求，半导体设备受益.pdfVIP

仅供内部参考，请勿外传

一周解一惑

AI拉动先进逻辑及存储需求，半导体设备受益2025年10月28日

➢本周关注：精智达、精测电子、银龙股份、山推股份、奥来德推荐维持评级

➢全球半导体设备需求保持增长，先进逻辑及存储技术迭代对设备要求升级。

根据SEMI预计，2025年全球半导体设备总销售额预计将达1255亿美元，创

历史新高，主要受为支持人工智能应用而进行的先进逻辑和存储端的产能扩张，[Table_Author]

以及各个主要细分领域市场的工艺迭代影响。根据SEMI报告预测，中国大陆预

计将继续领先全球300mm设备支出，2026至2028年间投资总额将达940亿

美元。在逻辑不断向更先进制程演绎的过程中，将进一步拉动对刻蚀、薄膜沉积、

键合、涂胶显影设备的需求；HBM兴起带动晶圆减薄、TSV刻蚀填充、晶圆堆

叠封装等环节。NAND领域将持续带来沉积设备投入增加（因为需要铺设更多沉

积/刻蚀机台来堆叠层数）、高深宽比刻蚀技术以及先进封装/键合设备的需求增分析师李哲

长。执业证书：S0100521110006

邮箱：lizhe_yj@

➢AMD与OpenAI携手AI基建，AI需求推动逻辑、存储市场增长。根据分析师周晓萌

IDC预测，从2020年到2028年，数据中心投资预计从170亿美元增长到453执业证书：S0100525080003

亿美元。据CNBC等媒体报道，OpenAI将在未来数年内部署总计6（GW）的邮箱：zhouxiaomeng@

AMDGPU算力。两家公司估计，将1吉瓦的AI算力上线大约需要500亿美元，

其中约三分之二将用于芯片和支持数据中心基础设施。根据IDC预测，从2020相关研究

年到2030年，AI半导体的整体收入增长非常强劲，预计将从82亿美元增长到1.一周解一惑系列：全球AI数据指引视角，

北美有望成为机器人率先落地市场-2025/10

413亿美元，年均增长率为24.4%。根据TrendForce，随着AI从“训练”转向

/09

“推理”（如ChatGPT等应用的实时响应），AI推理服务器的部署量将快速增长，

2.一周解一惑系列：AI驱动PCB设备需求提

直接拉动“企业级SSD”需求，而由于三大DRAM原厂持续优先分配先进制程升-2025/09/21

产能给高阶ServerDRAM和HBM，排挤PC、Mobile和Consumer应用的产3.机械行业2025年中报业绩综述：科技创新

能，同时受各终端产品需求分化影响，第四季旧制程DRAM价格涨幅依旧可观，百花齐放，通用设备部分复苏-2025/09/18

新世代产品涨势相对温和。随海外厂商产能升级，国内长存及长鑫的产能扩充，4.一周解一惑系列：8.6代OLED产线建设加

速，车载、IT等需求逐步释放-2025/09/16

也将逐步提升国内存储在全球市场中的份额。