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2025年特许金融分析师行业知识产权与专利分析专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师行业知识产权与专利分析专题试卷

及解析

2025年特许金融分析师行业知识产权与专利分析专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在评估一家金融科技公司的投资价值时，分析师发现该公司拥有一项核心算法

专利。根据知识产权对金融资产估值的影响，这项专利最可能直接提升公司的哪项价值

驱动因素？

A、降低运营成本

B、扩大市场份额

C、构建竞争壁垒

D、提高员工士气

【答案】C

【解析】正确答案是C。专利的核心法律效力是赋予专利权人在一定期限内的排他

权，即禁止他人为生产经营目的制造、使用、许诺销售、销售、进口其专利产品或使用

其专利方法。这种排他性直接构成了市场竞争的壁垒，保护了公司的核心技术不被模

仿，从而维持其竞争优势和盈利能力。A、B、D选项可能是专利带来的间接或次要影

响，但并非其最直接、最核心的价值体现。例如，专利技术可能提高效率从而降低成本

（A），或因产品独特性而扩大市场（B），但这些都需要通过市场竞争来实现。而竞争壁

垒（C）是专利法律属性的直接产物。知识点：专利的商业价值与竞争壁垒。易错点：考

生容易将专利的间接商业效果（如成本降低、收入增加）与其最直接的法律和经济功能

（构建壁垒）相混淆。

2、在对一家依赖开源软件的金融科技公司进行尽职调查时，CFA分析师应最关注

哪项知识产权风险？

A、开源软件的代码质量不高

B、公司未遵守开源许可证的合规要求

C、开源社区的支持力度不足

D、开源软件的版本更新过快

【答案】B

【解析】正确答案是B。开源软件虽然免费，但其使用受到特定许可证（如GPL,

MIT,Apache等）的约束。如果公司未能遵守这些许可证的条款（例如，要求修改后的

代码也必须开源、或必须保留原作者的版权声明），可能会导致严重的法律纠纷，包括

被起诉、被要求停止使用相关代码、甚至被迫将自己的核心代码开源，这对公司的商业

价值和独立性是致命的。A、C、D选项属于技术或运营层面的风险，虽然也重要，但

B选项的合规风险是直接的法律和知识产权风险，可能导致公司资产受损或产生重大

2025年特许金融分析师行业知识产权与专利分析专题试卷及解析2

负债，是金融分析师在估值时必须优先考虑的。知识点：开源软件许可证的合规风险。

易错点：容易将技术风险与法律风险混淆，忽视了免费使用的背后可能隐藏着巨大的法

律合规成本。

3、一家资产管理公司开发了一套独特的量化交易模型，并决定将其作为商业秘密

进行保护，而不是申请专利。以下哪项是该决策最可能的主要考量？

A、该模型不符合专利的“新颖性”要求

B、申请专利会要求公开技术细节，导致模型被模仿

C、专利的保护期限（通常20年）太短，不如商业秘密保护持久

D、商业秘密的维护成本比专利年费更低

【答案】B

【解析】正确答案是B。专利制度以“公开换保护”为基本原则，申请人必须详细公开

其技术方案，才能获得垄断权。对于金融领域的算法、交易模型等，一旦公开，竞争对

手就可能通过研究公开文件或进行“逆向工程”（在合法范围内）来模仿其核心思想，即

使不能完全复制，也可能削弱其竞争优势。因此，只要公司能通过严格的内部保密措施

（如权限控制、保密协议）来维持其秘密性，将其作为商业秘密保护是更优选择。A选

项，如果模型是新的，通常满足新颖性。C选项，专利保护期虽有限，但商业秘密可能

因泄密或被独立研发而瞬间失效，并非绝对更持久。D选项，商业秘密的维护成本（如

保密系统、法律咨询）可能远高于专利年费。知识点：商业秘密与专利的适用场景对比。

易错点：考生可能误以为专利总是比商业秘密更好，而忽略了“公开”这一核心代价对于

某些商业模式（尤其是依赖秘密算法的金融业）的致命性。

4、在分析一家生物制药公司的专利组合时，分析师发现其核心产品的专利即将在

3年后到期。这一信息对该公司未来现金流预测的最直接影响是？

A、公司研发支出将大幅增加

B、产品销量可能因仿制药竞争而急剧下降

C、公司将被迫