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2025年金融分析师（金融学）《投资学》备考题库及答案解析

单位所属部门：________姓名：________考场号：________考生号：________

一、选择题

1.证券投资组合的分散化主要目的是什么（）

A.提高预期收益率

B.降低投资风险

C.增加投资流动性

D.提高资金利用率

答案：B

解析：证券投资组合的分散化主要是通过将投资分散到不同的资产类别、行业或地区，以降低整体投资组合的风险。虽然分散化可能不会显著提高预期收益率，但它可以有效降低非系统性风险，使投资组合更加稳健。

2.以下哪种投资策略属于被动投资策略（）

A.积极寻找低估股票并频繁交易

B.购买并持有特定指数的ETF

C.根据宏观经济指标调整投资组合

D.利用技术分析进行短期交易

答案：B

解析：被动投资策略是指投资者不主动选择股票或债券，而是通过购买指数基金或ETF等方式，跟踪某个市场指数的表现。这种策略的核心是复制指数的表现，而不是通过主动选股或择时来获取超额收益。

3.资本资产定价模型（CAPM）中，β系数表示什么（）

A.市场的预期收益率

B.个别资产的系统性风险

C.个别资产的非系统性风险

D.资金的时间价值

答案：B

解析：资本资产定价模型（CAPM）中，β系数衡量个别资产相对于整个市场的系统性风险。系统性风险是指无法通过分散化消除的风险，它与整个市场的波动相关。β系数为1表示资产的波动与市场一致，β系数大于1表示资产的波动大于市场，β系数小于1表示资产的波动小于市场。

4.以下哪种金融工具通常被认为具有最高的流动性（）

A.房地产

B.普通股票

C.公司债券

D.持有至到期债券

答案：B

解析：流动性是指金融资产能够快速转换为现金而不损失价值的能力。普通股票通常在交易所上市交易，交易活跃，买卖相对容易，因此具有较高的流动性。相比之下，房地产、公司债券和持有至到期债券的流动性较低，因为它们可能需要更长时间才能转换为现金，或者可能需要以较大折扣出售。

5.以下哪种投资评估方法考虑了资金的时间价值（）

A.投资回报率

B.简单回报率

C.净现值（NPV）

D.内部收益率（IRR）

答案：C

解析：净现值（NPV）是一种考虑了资金时间价值的投资评估方法。它通过将未来现金流折现到当前时点，并与初始投资进行比较，来确定投资的盈利能力。NPV为正表示投资盈利，NPV为负表示投资亏损。内部收益率（IRR）也是一种考虑资金时间价值的评估方法，但它计算的是使NPV等于零的折现率。投资回报率和简单回报率则没有考虑资金的时间价值。

6.以下哪种市场有效假说认为市场价格已经充分反映了所有可获取的信息（）

A.弱式有效市场假说

B.半强式有效市场假说

C.强式有效市场假说

D.无效市场假说

答案：C

解析：强式有效市场假说认为市场价格已经充分反映了所有可获取的信息，包括公开信息和内幕信息。这意味着没有任何投资者能够通过分析信息或利用内幕信息来获得超额收益。弱式有效市场假说认为市场价格已经充分反映了所有历史价格和交易量信息，半强式有效市场假说认为市场价格已经充分反映了所有公开信息，包括财务报表、经济数据和新闻等。

7.以下哪种投资策略属于对冲策略（）

A.购买看涨期权

B.卖出看跌期权

C.同时买入股票和看跌期权

D.同时买入股票和看涨期权

答案：C

解析：对冲策略是指通过同时进行两种或多种相互关联的投资操作，以降低风险的一种策略。例如，同时买入股票和看跌期权，可以在股票价格下跌时通过看跌期权获得的收益来弥补股票投资的损失，从而降低风险。购买看涨期权是一种投机策略，卖出看跌期权是一种风险较高的策略，同时买入股票和看涨期权也是一种投机策略。

8.以下哪种投资工具通常用于短期资金管理（）

A.长期债券

B.货币市场基金

C.房地产投资信托

D.股票

答案：B

解析：货币市场基金是一种投资于短期、高流动性金融工具的基金，通常用于短期资金管理。其投资标的包括短期国债、银行承兑汇票、商业票据等，风险较低，流动性较高，适合短期资金的保值增值。长期债券、房地产投资信托和股票的流动性较低，通常不适合短期资金管理。

9.以下哪种投资分析方法主要关注公司的基本面因素（）

A.技术分析

B.量化分析

C.基本面分析

D.行为金融学

答案：C

解析：基本面分析是一种投资分析方法，主要关注公司的基本面因素，如财务状况、盈利能力、成长性、行业地位、管理层素质等，以评估公司的内在价值和股票的投资价值。技术分析主要关注市场价格和交易量的变化，量化分析主要使用数学和统计模型来分析市场数据，行为金融学主要研究投资者的心理和行为对市场的影响。

10.以下哪种投资工具通常具有固定的票面利率和到期日（）

A.股票