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2025年FRM一级考试模拟试题及答案

一、风险管理基础

1.以下哪种风险不属于市场风险的范畴？()

A.利率风险

B.信用风险

C.汇率风险

D.股票价格风险

答案：B

解析：市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。信用风险是指借款人或交易对手不能按照事先达成的协议履行义务的可能性，不属于市场风险范畴。

2.风险价值（VaR）是衡量市场风险的重要指标，在给定的置信水平和时间区间下，VaR表示的是()。

A.最大损失

B.最小损失

C.预期损失

D.非预期损失

答案：A

解析：风险价值（VaR）是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在最大损失。

3.以下关于风险分散化的说法，正确的是()。

A.风险分散化只能降低系统性风险

B.风险分散化可以完全消除风险

C.风险分散化可以降低非系统性风险

D.风险分散化对系统性风险和非系统性风险都没有影响

答案：C

解析：风险分散化是指通过多样化的投资来分散和降低风险的策略性选择。系统性风险是由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响，无法通过风险分散化来降低。非系统性风险是指发生于个别公司的特有事件造成的风险，可以通过投资组合的多样化来降低。

4.以下哪种方法不属于风险度量的方法？()

A.敏感性分析

B.压力测试

C.情景分析

D.资本充足率分析

答案：D

解析：风险度量的方法主要包括敏感性分析、压力测试、情景分析、风险价值（VaR）等。资本充足率分析是衡量银行资本是否充足的指标，不属于风险度量的方法。

5.以下关于风险偏好的说法，错误的是()。

A.风险偏好是指企业或个人在追求目标过程中愿意接受的风险水平

B.风险偏好应该与企业或个人的战略目标相一致

C.风险偏好一旦确定，就不能再改变

D.风险偏好会影响企业或个人的风险管理决策

答案：C

解析：风险偏好是指企业或个人在追求目标过程中愿意接受的风险水平，它应该与企业或个人的战略目标相一致，并且会影响企业或个人的风险管理决策。风险偏好并不是一成不变的，随着企业或个人的战略目标、经营环境等因素的变化，风险偏好也可能会发生改变。

二、定量分析

6.已知随机变量X服从正态分布N(μ,σ2)，则X的均值和方差分别为()。

A.μ,σ2

B.μ,σ

C.μ2,σ2

D.μ2,σ

答案：A

解析：若随机变量X服从正态分布N(μ,σ2)，其中μ为均值，σ2为方差。

7.以下关于协方差和相关系数的说法，正确的是()。

A.协方差和相关系数都可以衡量两个随机变量之间的线性关系

B.协方差的取值范围是[-1,1]

C.相关系数的取值范围是(-∞,+∞)

D.协方差为正表示两个随机变量负相关

答案：A

解析：协方差和相关系数都可以衡量两个随机变量之间的线性关系。协方差的取值范围是(-∞,+∞)，相关系数的取值范围是[-1,1]。协方差为正表示两个随机变量正相关，协方差为负表示两个随机变量负相关。

8.在回归分析中，以下哪个指标可以用来衡量回归模型的拟合优度？()

A.相关系数

B.决定系数（R2）

C.标准差

D.方差

答案：B

解析：决定系数（R2）是用来衡量回归模型拟合优度的指标，它表示因变量的变异中可以由自变量解释的比例，取值范围是[0,1]，R2越接近1，说明回归模型的拟合效果越好。

9.以下关于蒙特卡罗模拟的说法，错误的是()。

A.蒙特卡罗模拟是一种通过随机抽样来模拟随机变量的方法

B.蒙特卡罗模拟可以用于计算风险价值（VaR）

C.蒙特卡罗模拟的结果具有确定性

D.蒙特卡罗模拟可以处理复杂的金融模型

答案：C

解析：蒙特卡罗模拟是一种通过随机抽样来模拟随机变量的方法，它可以用于计算风险价值（VaR）、处理复杂的金融模型等。由于蒙特卡罗模拟是基于随机抽样的，所以其结果具有不确定性。

10.已知一组数据为1,2,3,4,5，则这组数据的中位数是()。

A.2

B.3

C.4

D.5

答案：B

解析：中位数是将一组数据按照从小到大（或从大到小）的顺序排列，如果数据的个数是奇数，则处于中间位置的数就是这组数据的中位数；如果数据的个数是偶数，则中间两个数据的平均数是这组数据的中位数。将1,2,3,4,5从小到大排列为1,2,3,4,5，数据个数为5，是奇数，中间位置的数是3，所以这组数据的中位数是3。

三、金融市场与产品

11.以下哪种金融工具不属于固定收益证券？()

A.债券

B.优先股

C.普通股

D.银行定期存款

答案：C

解析：固定收益证券是指能够提供固定或根据固定公式