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2025国际金融考试题及答案

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.2025年3月，美联储宣布维持联邦基金目标利率在5.25%—5.50%区间，市场普遍预期年内将降息两次。若美国通胀率回落至2.1%，失业率升至4.3%，则根据泰勒规则，美联储最可能的政策利率调整幅度为

A.下调25bp

B.下调50bp

C.维持不变

D.上调25bp

答案：B

解析：泰勒规则公式i=r+π+0.5(π–π)+0.5(y–y)，代入π=2.1%，π=2%，y–y=0.8%，r=1%，得i=1%+2.1%+0.05%+0.4%=3.55%，较当前中枢5.375%低约180bp，暗示需降息约50bp以贴近规则值。

2.2025年6月，欧央行推出“数字欧元”试点，采用双层运营体系。下列关于数字欧元的说法正确的是

A.计息且利率与主要再融资利率挂钩

B.不计息但可匿名持有

C.计息且利率与存款便利利率挂钩

D.不计息且单笔交易限额1万欧元

答案：A

解析：欧央行白皮书明确数字欧元为央行负债，计息，利率随主要再融资利率调整，以维护货币政策传导。

3.2025年4月，巴西与阿根廷宣布启动“苏尔”共同货币可行性研究。若两国采用货币局制度固定苏尔兑美元汇率，则其外汇储备需求主要取决于

A.双边贸易余额

B.短期外债余额

C.广义货币供应量

D.财政赤字规模

答案：C

解析：货币局制度要求外汇储备≥100%基础货币，基础货币与广义货币存在稳定倍数关系，故外汇储备需求与广义货币供应量高度相关。

4.2025年5月，国际清算银行发布季报指出，全球美元互换余额降至3200亿美元，较2024年同期下降40%。这一变化最可能反映

A.非美银行美元融资需求萎缩

B.美联储收紧互换额度

C.离岸美元市场流动性过剩

D.跨境套利交易规模缩减

答案：A

解析：互换余额下降主因欧日银行美元负债到期后未续作，反映美元融资成本优势减弱，融资需求萎缩。

5.2025年7月，人民币对美元即期汇率跌破7.30，央行宣布远期购汇风险准备金率从0上调至20%。该政策直接影响

A.离岸人民币流动性

B.企业远期购汇成本

C.银行间拆借利率

D.外汇储备规模

答案：B

解析：风险准备金率上调增加银行远期购汇资金占用，银行通过提高远期报价转嫁给企业，直接抬高企业远期购汇成本。

6.2025年8月，日本10年期国债收益率升至1.20%，为2013年以来新高。若日本央行维持YCC目标区间±0.25%不变，则其每日购债规模必须

A.减少至零

B.保持不变

C.扩大至无限

D.缩减50%

答案：C

解析：收益率突破上限，央行需无限量购债以压制收益率，维护YCC目标。

7.2025年9月，沙特阿美宣布以人民币计价对华出口原油，结算资金直接存入香港人民币清算行。该安排对香港离岸人民币市场最深远的影响是

A.推高CNHHIBOR

B.扩大CNY-CNH价差

C.增加人民币存款基数

D.抬升人民币远期升水

答案：C

解析：原油人民币收入形成大额企业存款，直接扩大离岸人民币负债端基数，为离岸市场提供长期资金。

8.2025年10月，国际货币基金组织完成SDR定值审查，人民币权重由12.28%上调至14.92%。权重上调后，IMF每日SDR兑美元汇率的波动区间

A.扩大2%

B.缩小1%

C.保持不变

D.扩大5%

答案：C

解析：SDR汇率由篮子货币市场汇率加权生成，权重调整不改变波动区间机制，区间仍由美元对篮子货币波动决定。

9.2025年11月，英国养老金LDI基金因英镑30年期利率互换利率单日飙升80bp而面临追加保证金。其最初触发因素为

A.英央行意外加息150bp

B.政府宣布永久减税方案

C.标普下调英国主权评级

D.北爱尔兰议定书重启争端

答案：B

解析：减税方案引发英国国债抛售，长端收益率飙升，互换利率同步上行，LDI杠杆头寸触发保证金追缴。

10.2025年12月，美联储推出“央行数字货币批发试点”（w-CBDC），允许商业银行以代币化存款参与跨境结算。该模型下，跨境交易最终结算资产为

A.商业银行在美联储的存款准备金

B.代币化存款本身

C.美国国债

D.美元现钞

答案：A

解析：w-CBDC采用“存款—准备金”兑换机制，代币化存款最终可1:1兑换为央行准备金，完成最终结算。

11.2025年2月，韩国央行宣布扩大外汇“宏观审慎稳定化措施”，将外币贷款LTV