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2025考研金融硕士（431金融学综合）考前冲刺模拟试卷及解析

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分。在每小题列出的四个选项中，只有一项是最符合题目要求的，请将所选项前的字母填在题后的括号内。）

1.下列关于货币需求的说法中，正确的是（）。

A.货币的流通速度越快，所需货币量就越少

B.在其他条件不变的情况下，收入越高，所需货币量就越少

C.预期未来价格水平上升会减少人们对实际货币的需求

D.货币的法定偿付能力越低，其作为交易媒介的职能就越弱

2.某商业银行的资本充足率为12%，其中核心一级资本充足率为9%。根据巴塞尔协议III的规定，该银行的资本充足水平属于（）。

A.严重不足

B.不足

C.合格

D.优质

3.在完全竞争市场中，假设短期内有厂商进入该行业，那么在长期均衡状态下，该行业的市场供给曲线（）。

A.向右下方倾斜

B.向右上方倾斜

C.水平

D.垂直

4.下列货币政策工具中，属于选择性货币政策工具的是（）。

A.法定存款准备金率

B.再贴现率

C.公开市场操作

D.信贷配额

5.某只股票的预期收益率为15%，无风险收益率为5%，市场组合的预期收益率为20%，根据资本资产定价模型（CAPM），该股票的贝塔系数为（）。

A.0.25

B.0.75

C.1.33

D.2.00

6.下列关于债券的表述中，正确的是（）。

A.永久债券的票面利率固定不变，但期限无限长

B.附息债券的到期收益率一定高于其票面利率

C.按揭贷款支持证券（MBS）属于抵押贷款支持证券（MBS）

D.投资级债券的信用风险较低，但收益率通常也较低

7.企业进行资本预算时，通常用来评估项目风险并确定折现率的方法是（）。

A.资产基础定价法

B.市场比较法

C.风险调整折现率法

D.蒙特卡洛模拟法

8.下列关于营运资本的表述中，错误的是（）。

A.现金管理是企业营运资本管理的重要组成部分

B.存货周转率越高，说明企业的存货管理效率越低

C.应收账款周转率越高，说明企业的应收账款管理效率越高

D.持有较高的营运资本水平通常意味着较低的风险和较低的收益

9.根据权衡理论，企业选择负债融资时，需要在（）之间进行权衡。

A.税盾效应与财务困境成本

B.税盾效应与代理成本

C.代理成本与财务困境成本

D.税盾效应与交易成本

10.下列投资策略中，属于主动投资策略的是（）。

A.指数投资

B.均值回归策略

C.分散化投资

D.被动跟踪

二、简答题（本大题共4小题，每小题5分，共20分。）

11.简述利率期限结构的预期理论。

12.简述商业银行的核心业务及其风险特征。

13.简述公司金融中“代理问题”的主要表现及其产生的原因。

14.简述投资组合理论的核心思想及其对投资者的意义。

三、计算题（本大题共2小题，每小题10分，共20分。）

15.某公司发行面值为1000元的5年期到期一次还本付息债券，票面利率为8%（单利计息），市场预期到期收益率为10%。请计算该债券的市场价格。

16.假设某投资者构建了一个投资组合，包含两种证券A和B。证券A的预期收益率为12%，标准差为20%，投资权重为60%；证券B的预期收益率为18%，标准差为30%，投资权重为40%。假设两种证券之间的相关系数为0.4。请计算该投资组合的预期收益率和标准差。

四、论述题（本大题共1小题，共20分。）

17.试述货币政策的目标、主要工具及其对宏观经济的影响。

试卷答案

一、单项选择题

1.C

2.C

3.A

4.D

5.C

6.A

7.C

8.B

9.A

10.B

二、简答题

11.预期理论认为，利率的期限结构完全由对未来利率的预期所决定。该理论假设投资者是风险中性的，他们只关心投资的实际回报率。当预期未来利率上升时，长期债券的预期收益率会高于短期债券，导致长期债券收益率高于短期债券收益率，即收益率曲线向上倾斜；当预期未来利率下降时，情况相反，收益率曲线向下倾斜；如果预期未来利率保持不变，则收益率曲线水平。该理论将不同期限债券的收益率差异完全归因于市场对未来利率的预期。

12.商业银行的核心业务是存款业务和贷款业务