金融资本运营战略课件.pptVIP

4.調整了銀行的資產組合,減少利率風險銀行資產證券化對一國宏觀經濟發展的作用1.銀行資產證券化有利於資本市場的發展,提高其運行效率2.銀行資產證券化優化了資源配置,提高了一國的經濟增長率金融資本運營戰略資本運營的內容與方法資本運營的內容：資本運營是以價值為中心的導向機制，它以資本價值形態的管理為基礎，通過對企業可以支配的資源和生產要素進行運籌、謀劃和優化配置，以實現資本增值的最大化。資本運營的內容有三點：一是資本的直接運作；二是以資本運作為先導的資產重組和優化配置；三是按照資本的效率原則進行生產經營。概括地說，資本運營包括了資本的籌集和資本的運用兩個方面。1.資本的籌集：包括權益資本的籌集和負債資本的籌集。權益資本的籌集主要有吸取直接投資、發行股票等方式，負債資本籌集主要有商業信用、短期借款、長期借款、發行債券等方式。2.資本的運用：概括地說，資本運用形式有企業重組、資產重組和產權重組。企業重組側重於企業整體的分立與組合，有股份制改造、兼併、收購、合併、分立、破產等。資產重組側重於改變資產形態及其數量比例；產權重組側重於改變企業資產的產權關係，包括產權的分離組合及產權主體的變化。現實中三者是合在一起的，都以產權市場和資本市場為依託。資本運營的方法和方式資本運營的方法是指企業實現資本增值的一種戰略措施，資本運營的方式是指企業根據戰略措施具體採取的經濟形式和手段。資本運營的方法：1.對資本運營結構的調整2.優化企業的資金投向3.選擇合適的投資方式4.注重對企業的無形資本的運作資本運營的方式：1.通過股份制形式，吸取股本金2.通過收購兼併壯大企業規模，進入多元化經營領域3.運用資本參股、控股，壯大集團實力4.以存量資產為基礎，擴大融資能力5.盤活資產、調整結構金融資本的含義：金融資本可以認為是銀行、保險、信託和證券等金融機構佔有和控制的資本。金融資本運營戰略金融資本運營戰略屬於要素戰略，它是企業發展戰略中的一個重要組成部分。金融資本運營戰略是企業在分析內部條件和外部環境的基礎上，充分發揮其優勢，為求得金融資本增值的總目標而作出的謀劃和根本對策。其戰略重點是爭取客戶，擴大經營規模，建立和鞏固信譽，佔有穩固的市場份額，增加盈利。金融資本運營戰略：金融資本運營目前常見的方式有四種，即股票交易、債券交易、期貨期權交易和信貸資產交易。與之對應的戰略有：配合戰略、穩定戰略和擴張戰略。金融資本運營策略強勢企業的金融資本運營策略——股票上市——兼併、收購和合併——跨國投資經營劣勢企業的金融資本運營策略——資產證券化——債券轉股權——吸引工商企業參股——關閉清算和破產銀行資產證券化資產證券化的概念及目的：資產證券化是２０世紀７０年代以來具有獨特功能的一種金融工具，它是衍生證券技術和金融工程技術相結合的產物。廣義的金融資產證券化又意味著銀行系統的非仲介化。從資金需求者的角度看，他們傾向於通過發行有價證券——債券、股票的方式，在證券市場上直接向公眾籌資，而從資金供應者的角度來看，購入有價證券後，債權可以隨時在二級市場上轉讓給其他投資者，更能滿足籌資者和投資者的需求。隨著證券化的發展，商業銀行日益成為證券的主要發行者與購買者。對銀行而言，資產證券化主要指銀行將其發放的缺乏流動性但可以產生預期穩定現金流量的資產轉移給目的實體（ＳｐｅｃｉａｌＰｕｒｐｏｓｅＶｅｈｉｃｌｅ，ＳＰＶ），ＳＰＶ再通過一定的技術處理，將風險與收益要素進行分離與重組，並以這些信貸資產為支持在金融市場上發行可出售和流通的資產擔保證券的過程。證券化的核心在於對貸款中風險與收益要素的分離和重組，使其定價和重新配置更為有效，從而使參與各方受益。資產證券化的目