金融市场波动性的非线性建模与预测.docxVIP

金融市场波动性的非线性建模与预测

引言：当“规律”撞上“意外”，我们需要怎样的预测工具？

站在交易大厅的电子屏前，看着K线图在某一秒突然剧烈震荡——这样的场景对每个金融从业者来说都不陌生。2008年全球金融危机、2020年疫情引发的“熔断潮”、近年大宗商品市场的“史诗级波动”，这些事件像一记记重锤，不断敲打传统金融理论的基石。传统线性模型总假设“波动是可线性叠加的随机误差”，但现实中，一次政策声明、一条突发新闻，甚至市场参与者的集体情绪，都可能让波动呈现出“1+1远大于2”的非线性特征。

金融市场的波动性，本质上是资产价格在时间维度上的离散程度，它既是风险的度量尺，也是收益的信号灯。对机构投资