营运资本投资优化分析与决策模型研究.pdfVIP

专题十九营运资本投资

综合题

1.假设某公司现金最低余额为50000元，有价年利率为12%，每次转换的成本

为500元。公司每日现金余额波动的可能情况见下表：

概率现金余额（元）

0.210000

0.540000

0.3100000

如果一年按360天计算，利用随机模型。

要求：

（1）计算最优现金返回线和现金存量的上限（结果保留整数）。

（2）若此时现金余额为35万元，应如何调整现金？

（3）若此时现金余额为40万元，应如何调整现金？

2.某公司预计的2015年度赊销收入为6000万元，信用条件是（2/10，1/20，n/45），其变

动成本率为40%，资本成本为10%，收账费用为150万元。预计占赊销额60%的客户会利用

2%的现金折扣，占赊销额30%的客户会利用1%的现金折扣，其余客户在信用期内付款。一年

按360天计算。

要求：

（1）计算平均收账期；

（2）计算应收账款平均余额；

（3）计算应收账款机会成本；

（4）计算现金折扣成本；

（5）计算该信用政策下的税前损益。

3.某企业生产中使用的A件既可也可外购。若，单位生产成本为60元，每次

生产准备成本500元，年固定生产准备成本为50000元，每次生产准备时间需要3天，每日

产量30件；若外购，购入价格是单位成本的1.5倍，从发出订单至货物到达需要2天

时间，一次订货费2600元，每次订货的检验费400元。

A件全年共需耗用4500件，企业存货占用的资本成本率为10%，单件存货费为

1元，存货残损变质损失为每件2元，假设一年工作天数为300天，单位缺货成本为10元。

企业生产每日需要的零件数量为：

需要量（件）1113151719

概率0.150.20.30.20.15

要求：

（1）计算存货的单位成本。

（2）计算外购存货的单位成本。

（3）若不考虑缺货的影响，分别计算的经济生产批量和外购的经济订货批量，并通过

计算分析企业应还是外购A件？

（4）确定企业当库存零件水平为多少时应进行生产准备。

（5）若考虑缺货的影响，判断企业应还是外购A件？

Topic19WorkingCapital

Investment

综合题

1.Assumethatacompanysminimumcashbalanceis50,000yuan,theannualinterestrateofsecuritiesis12%,and

thetransactioncostofeachsecuritiesconversionis500yuan.Thepossiblefluctuationsinthecompanysdailycash

balanceareshowninthetablebelow:

概率