2025年CFA一级道德与专业准则练习试卷（含答案）.docx

2025年CFA一级道德与专业准则练习试卷（含答案）

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

第一部分

1.ACFA候选人/持证人正在为一家提供经纪服务的公司工作，该公司的业务模式主要依赖交易佣金。一位客户刚刚成为该公司的客户，并且是该公司即将推出的一个新基金产品的潜在投资者。根据“利益冲突”适用性规则，候选人/持证人应如何处理与这位客户的关系？

a.可以立即向客户推荐新基金产品，因为佣金是公司的主要收入来源。

b.应该向客户披露其潜在的利益冲突，即如果客户购买新基金产品，公司将获得更高的佣金，但无需采取其他行动。

c.在向客户推荐任何产品之前，应确认没有其他更直接的利益冲突，并且可能需要获得合规部门的批准。

d.应该避免与这位客户进一步讨论新基金产品，直到产品正式发布并且佣金结构完全透明。

2.假设一位CFA持证人在进行行业研究时，得知某家公司的竞争对手即将发布一项可能颠覆市场的技术创新。该持证人是上述竞争对手的客户，并且与竞争对手的高级管理层关系密切。在撰写关于竞争对手的行业研究报告时，以下哪种行为是符合CFA协会道德规范的做法？

a.在报告中包含对竞争对手竞争对手的技术创新进行积极评价的内容，以安抚客户。

b.向客户披露自己与竞争对手高管的密切关系，但不在报告中提及任何非公开信息。

c.拒绝撰写报告，因为自己与竞争对手的关系构成了一个无法管理的利益冲突。

d.在报告中客观分析技术创新的潜在影响，但可以适当引用与竞争对手高管的非公开交流内容。

3.一位CFA候选人/持证人在其个人社交媒体账户上发布了一条评论，该评论批评了其雇主公司的一个主要竞争对手，并表达了对竞争对手某项决策的强烈不满。该候选人/持证人没有提及自己的雇主身份，但其账户有少量同事关注。根据“额外行为准则”原则，以下哪项陈述是正确的？

a.发布此类评论是完全允许的，因为这是候选人/持证人的个人言论，并且没有直接提及雇主。

b.发布此类评论可能不恰当，因为它可能被视为代表其雇主发表意见，尤其是在有少量同事关注的情况下。

c.候选人/持证人有责任在评论中明确标注其雇主身份，这样发布评论就是合适的。

d.只要评论不包含任何非公开信息，发布此类评论就不会违反任何道德规范。

4.CFA候选人/持证人接收到一份来自知名经济学家的小礼物，价值约为150美元。这份礼物是一套最新的经济学书籍。根据“礼物、款待及招待”适用性规则，候选人/持证人应该如何处理这份礼物？

a.立即拒绝礼物，并向相关机构报告此事，因为礼物超出了合理范围。

b.接收礼物，但需要在收到礼物的30天内将其捐赠给慈善机构，并记录下来。

c.接收礼物，但应告知送礼人这是根据公司政策不允许接受的，并退回礼物。

d.接收礼物，因为它是一套书籍，属于信息性质，且价值在允许的范围内。

5.在为一个机构客户管理投资组合时，CFA持证人的弟弟是一家与该客户有业务往来的公司的销售代表。该公司的产品与客户投资组合中的一部分资产类别直接竞争。根据“利益冲突”适用性规则，CFA持证人应采取哪些措施来管理这种潜在的利益冲突？

a.只需告知客户其弟弟是竞争对手的销售代表即可。

b.应该调整投资组合，出售与竞争对手产品竞争的所有资产。

c.应向客户和雇主披露这种潜在的利益冲突，并确保其决策不受此冲突影响，可能需要采取回避措施。

d.可以继续管理投资组合，但需要在其弟弟向客户推销产品时提供帮助，以确保公平性。

第二部分

6.一位CFA持证人正在撰写一篇关于某家成长型科技公司的研究报告。在研究过程中，持证人通过参与公司组织的一个线上网络研讨会，获得了该公司即将推出的一个新产品平台的初步信息。这个产品平台被认为是该公司未来增长的关键。由于该信息尚未公开披露，因此属于非公开信息。持证人是该公司的股东。根据“使用非公开信息”原则，以下哪种行为是符合CFA协会道德规范的做法？

a.立即买入该公司的股票，因为持有股票使其有权利使用该非公开信息进行投资。

b.将获取的非公开信息用于撰写研究报告，并在报告发布后立即买入该公司的股票。

c.向其客户披露这个非公开信息，并建议他们买入该公司的股票。

d.拒绝参与任何可能获得非公开信息的活动，并避免撰写关于该公司的任何研究报告。

7.一位CFA候选人/持证人在面试另一家公司时，被问及关于其当前雇主的一些信息，特别是关于公司最近的一项并购活动。候选人/持证人知道这项并购活动涉及大量非公开信息，并且公司明确要求