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2025年特许金融分析师二级供应商与客户关系中的利益冲突专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师二级供应商与客户关系中的利益冲

突专题试卷及解析

2025年特许金融分析师二级供应商与客户关系中的利益冲突专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、某资产管理公司同时担任某上市公司的财务顾问和该上市公司股票的投资管理

人，这种安排最可能引发哪种类型的利益冲突？

A、个人利益冲突

B、公司利益冲突

C、客户间利益冲突

D、雇主与客户利益冲突

【答案】C

【解析】正确答案是C。当同一金融机构为两个或多个存在利益关系的客户提供服

务时，最可能产生客户间利益冲突。本题中，资产管理公司既为上市公司提供财务顾问

服务，又管理投资该上市公司股票的基金，两个客户（上市公司和基金投资者）的利益

可能存在冲突。A选项个人利益冲突指员工个人利益与客户利益的冲突；B选项公司利

益冲突指公司自身利益与客户利益的冲突；D选项雇主与客户利益冲突指雇主利益与

客户利益的冲突，均不符合题意。知识点：利益冲突类型识别。易错点：容易混淆客户

间利益冲突与公司利益冲突的区别。

2、根据CFA职业道德准则，当分析师发现其所在公司与供应商存在未披露的利益

关系时，首先应该采取的行动是？

A、立即向监管机构报告

B、向公司合规部门报告

C、直接拒绝与该供应商合作

D、在研究报告中披露该关系

【答案】B

【解析】正确答案是B。根据CFA准则，当发现潜在利益冲突时，分析师应首先通

过内部渠道向公司合规部门报告，由公司统一处理。A选项向监管机构报告是后续步

骤；C选项直接拒绝合作过于激进；D选项披露是必要的，但不是首要行动。知识点：

利益冲突处理流程。易错点：容易跳过内部报告程序直接采取外部行动。

3、某基金经理的配偶在一家被投资公司担任高管，这种关系属于哪种类型的利益

冲突？

A、结构性利益冲突

B、情景性利益冲突

C、个人利益冲突

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D、公司利益冲突

【答案】C

【解析】正确答案是C。个人利益冲突指员工个人关系（包括家庭成员）可能影响

其专业判断的情况。A选项结构性利益冲突指公司业务结构本身导致的冲突；B选项情

景性利益冲突指特定情况下的临时冲突；D选项公司利益冲突指公司整体利益与客户

利益的冲突。知识点：个人利益冲突识别。易错点：容易将个人关系导致的冲突归类为

结构性冲突。

4、在供应商选择过程中，投资公司要求供应商提供回扣但未向客户披露，这种行

为违反了CFA准则的哪项原则？

A、专业胜任能力

B、勤勉尽责

C、忠诚义务

D、公平对待

【答案】C

【解析】正确答案是C。要求回扣且未披露的行为直接违反了对客户的忠诚义务，因

为这种行为将公司或个人利益置于客户利益之上。A选项专业胜任能力涉及知识和技

能；B选项勤勉尽责涉及工作态度；D选项公平对待涉及客户间待遇，均不是主要违反

的原则。知识点：忠诚义务的具体要求。易错点：容易将所有不当行为都归为勤勉尽责

问题。

5、某分析师在推荐某供应商服务时，未披露自己持有该供应商股票，这种行为主

要违反了？

A、利益冲突披露要求

B、独立客观性原则

C、适当性原则

D、记录保存要求

【答案】A

【解析】正确答案是A。未披露个人持股情况直接违反了利益冲突披露要求。虽然

这种行为也可能影响独立客观性（B选项），但最直接的违规是披露义务。C选项适当

性涉及产品与客户匹配；D选项记录保存是程序性要求。知识点：利益冲突披露义务。

易错点：容易将披露问题与独立客观性问题混淆。

6、当投资公司同时担任某公司的承销商和投资顾问时，最有效的利益冲突缓解措

施是？

A、增加信息披露

B、设置信息隔离墙

C、拒绝双重角色

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