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2025年证券投资分析师《证券市场与投资组合管理》备考题库及答案解析

单位所属部门：________姓名：________考场号：________考生号：________

一、选择题

1.证券市场的基本功能不包括（）

A.资源配置

B.价格发现

C.风险分散

D.资金聚集

答案：C

解析：证券市场的基本功能主要包括资源配置、价格发现和资金聚集。资源配置是指通过证券交易将资金引导到具有潜力的企业和项目中；价格发现是指通过买卖双方的互动确定证券的合理价格；资金聚集是指通过发行证券将社会闲置资金汇集起来，用于投资和发展。风险分散虽然也是投资组合管理中的重要概念，但并非证券市场的基本功能。

2.下列哪种投资策略属于主动投资策略（）

A.购买指数基金

B.选择高增长股票

C.持有国库券

D.分散投资于不同行业

答案：B

解析：主动投资策略是指投资者通过深入研究市场，选择他们认为价值被低估或未来表现将超越市场平均水平的证券，以期获得超过市场平均回报的投资方法。选择高增长股票属于主动投资策略，因为投资者基于对特定公司未来增长的判断而进行投资。购买指数基金、持有国库券和分散投资于不同行业都属于被动或保守的投资策略。

3.投资组合管理的基本目标是（）

A.实现最大化的风险

B.获得最大化的收益

C.在风险一定的情况下实现收益最大化

D.在收益一定的情况下实现风险最小化

答案：C

解析：投资组合管理的基本目标是在一定的风险水平下，实现投资收益的最大化。投资者需要在风险和收益之间进行权衡，选择适合自己的投资组合。实现最大化的风险或仅仅追求最大化的收益都不是投资组合管理的合理目标。

4.下列哪种指标通常用于衡量投资组合的波动性（）

A.市场资本化率

B.贝塔系数

C.标准差

D.资产负债率

答案：C

解析：衡量投资组合波动性的常用指标是标准差，它反映了投资组合收益的离散程度。市场资本化率通常用于衡量股票的相对规模；贝塔系数用于衡量投资组合相对于市场的风险暴露程度；资产负债率用于衡量企业的财务杠杆水平。

5.资本资产定价模型（CAPM）的核心假设之一是（）

A.投资者是风险中性的

B.存在无风险利率

C.投资者可以无限制地借贷

D.市场是有效的

答案：B

解析：资本资产定价模型（CAPM）的核心假设之一是存在无风险利率，这是投资者可以无风险投资的利率，也是计算投资组合预期收益的基础。其他选项中，投资者是风险规避的而非风险中性；CAPM假设投资者可以以无风险利率借贷，但并非无限制地借贷；市场有效性是CAPM的一个隐含假设，但不是核心假设。

6.下列哪种投资工具通常具有最高的流动性（）

A.房地产

B.普通股票

C.指数基金

D.公司债券

答案：C

解析：流动性是指资产能够以合理价格快速转换为现金的能力。在上述选项中，指数基金通常具有最高的流动性，因为它们可以在交易所像股票一样买卖，交易相对便捷。普通股票和公司债券的流动性取决于市场情况和发行规模，而房地产的流动性通常最低，因为交易过程复杂且周期较长。

7.证券投资分析的基本步骤不包括（）

A.收集信息

B.分析信息

C.做出投资决策

D.管理投资组合

答案：D

解析：证券投资分析的基本步骤通常包括收集信息、分析信息和做出投资决策。收集信息是指通过各种渠道获取与投资相关的数据和信息；分析信息是指对收集到的信息进行整理、分析和解读，以评估投资机会；做出投资决策是指根据分析结果决定是否投资以及投资多少。管理投资组合虽然也是投资过程中的一部分，但通常被认为是投资组合管理阶段的内容，而非证券投资分析的基本步骤。

8.下列哪种风险是系统性风险的一种表现（）

A.公司管理层变动风险

B.行业政策风险

C.个体投资者行为风险

D.交易技术风险

答案：B

解析：系统性风险是指影响整个市场或多个市场的风险，无法通过投资组合分散。行业政策风险属于系统性风险的一种表现，因为政府政策的变动会影响到整个行业的上市公司。公司管理层变动风险、个体投资者行为风险和交易技术风险都属于非系统性风险，可以通过分散投资来降低。

9.下列哪种投资策略属于防御型投资策略（）

A.炒作热门股票

B.长期持有优质股票

C.高杠杆投资

D.投资高收益高风险债券

答案：B

解析：防御型投资策略是指以保护资本和获取稳定收益为主要目标的投资方法。长期持有优质股票属于防御型投资策略，因为投资者选择具有良好基本面和稳定盈利能力的公司进行长期投资，以期在较长时间内获得稳定的回报。炒作热门股票、高杠杆投资和投资高收益高风险债券都属于激进型或冒险型投资策略。

10.证券投资分析中，基本面分析主要关注（）

A.市场技术指标

B.公司财务状况

C.技术图形

D.宏观经济数据

答