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2025年特许金融分析师基金会与捐赠基金集中度风险与单一资产限制专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师基金会与捐赠基金集中度风险与单

一资产限制专题试卷及解析

2025年特许金融分析师基金会与捐赠基金集中度风险与单一资产限制专题试卷及

解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、基金会和捐赠基金在投资管理中，对单一资产的集中度限制主要是为了防范哪

类风险？

A、流动性风险

B、信用风险

C、集中度风险

D、市场风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。集中度风险是指投资组合过度集中于单一资产、行业或区

域，导致该资产或领域的波动对整体组合产生不成比例的影响。基金会和捐赠基金通常

设置单一资产限制以分散风险。A、B、D虽然也是投资风险，但不是单一资产限制的

主要目标。知识点：集中度风险的定义与管理。易错点：混淆集中度风险与其他风险类

型。

2、以下哪项是基金会和捐赠基金在设置单一资产限制时最常参考的指标？

A、资产的波动率

B、资产在投资组合中的占比

C、资产的收益率

D、资产的流动性

【答案】B

【解析】正确答案是B。单一资产限制通常以资产在投资组合中的占比为基准，例

如不超过总资产的5%或10%。波动率、收益率和流动性是投资决策的参考因素，但不

是限制的直接依据。知识点：单一资产限制的设定标准。易错点：误将其他投资指标作

为限制依据。

3、基金会和捐赠基金对私募股权投资的集中度限制通常比对公开市场投资更宽松，

主要是因为？

A、私募股权投资收益率更高

B、私募股权投资流动性较差

C、私募股权投资风险更低

D、私募股权投资期限更长

【答案】B

2025年特许金融分析师基金会与捐赠基金集中度风险与单一资产限制专题试卷及解析2

【解析】正确答案是B。私募股权投资流动性较差，基金会和捐赠基金可能需要通

过集中投资来获取更高的潜在收益以弥补流动性不足。A、C、D与集中度限制的宽松

程度无直接关联。知识点：私募股权投资的特性与集中度限制的关系。易错点：忽略流

动性对投资策略的影响。

4、以下哪项不属于基金会和捐赠基金集中度风险管理的核心原则？

A、分散化投资

B、定期评估集中度水平

C、追求高收益资产

D、设定明确的限制阈值

【答案】C

【解析】正确答案是C。集中度风险管理的核心原则是分散化、定期评估和设定限

制，而非单纯追求高收益。高收益资产可能加剧集中度风险。知识点：集中度风险管理

的原则。易错点：将投资目标与风险管理原则混淆。

5、基金会和捐赠基金在投资单一房地产项目时，通常设定的集中度限制上限是？

A、5%

B、10%

C、15%

D、20%

【答案】B

【解析】正确答案是B。根据行业惯例，基金会和捐赠基金对单一房地产项目的投

资通常不超过总资产的10%。A、C、D不符合常见实践。知识点：房地产投资的集中

度限制。易错点：不了解行业惯例。

6、以下哪项是基金会和捐赠基金在管理集中度风险时最常用的工具？

A、衍生品对冲

B、资产配置模型

C、风险预算

D、压力测试

【答案】D

【解析】正确答案是D。压力测试是评估集中度风险对投资组合潜在影响的有效工

具。A、B、C虽然也是风险管理工具，但不是集中度风险管理的首选。知识点：集中度

风险管理工具。易错点：混淆不同风险管理工具的适用场景。

7、基金会和捐赠基金对单一行业投资的集中度限制主要是为了防范？

A、行业周期性风险

B、政策风险

C、技术变革风险

2025年特许金融分析师基金会与捐赠基金集中度风险与单一资产限制专题试卷及解析3

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。单一行业投资可能面临周期性、政策和技术变革等多重风

险，集中度限制旨在分散这些风险。A、B、C均属于行业风险的一部分。知识点：行业

集中度风险。易错点：忽略行业风险的多样性。

8、以下哪项是基金会和捐赠基金在调整集中度限制时最需考虑的因素？

A、市场环境变化

B、投资目标调整

C、流动性需求

D、以上都是

【答案