多因子选股策略实证分析.docx

多因子选股策略实证分析

一、引言

在量化投资领域，多因子选股策略因其科学性与可解释性，长期占据核心地位。与依赖主观判断的传统投资方法不同，多因子策略通过挖掘多个维度的市场规律，构建系统化的选股逻辑，试图在收益与风险间找到平衡。近年来，随着金融数据可获得性提升与计算能力进步，多因子策略的应用场景不断拓展，但市场环境的动态变化也对其有效性提出了挑战。本文通过实证研究，系统分析多因子选股策略的构建逻辑、因子有效性及优化方向，为投资者提供可参考的实践框架。

二、多因子选股策略的基本逻辑与理论基础

（一）多因子策略的核心思想

多因子选股策略的本质，是通过多个独立的“因子”捕捉股票收益的驱动因素，最终筛选