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2025年金融风险管理师信用组合模型中的集中度风险度量专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师信用组合模型中的集中度风险度量

专题试卷及解析

2025年金融风险管理师信用组合模型中的集中度风险度量专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在信用组合模型中，集中度风险主要来源于？

A、市场利率波动

B、单个或少数债务人违约对组合的过度影响

C、宏观经济周期变化

D、流动性不足

【答案】B

【解析】正确答案是B。集中度风险的核心定义是信用组合中因过度集中于特定债

务人、行业或区域，导致少数违约事件对整体组合造成不成比例的损失。A选项属于市

场风险，C选项属于系统性风险，D选项属于流动性风险，均与集中度风险的直接定义

不符。知识点：集中度风险的定义与来源。易错点：容易将集中度风险与其他类型风险

混淆，需明确其特定于信用组合的集中特性。

2、下列哪项指标最常用于衡量行业集中度？

A、基尼系数

B、赫芬达尔赫希曼指数（HHI）

C、夏普比率

D、VaR（风险价值）

【答案】B

【解析】正确答案是B。HHI是衡量行业或市场集中度的经典指标，通过计算各行

业份额的平方和反映集中程度。A选项基尼系数主要用于收入分配不均，C选项夏普

比率衡量风险调整收益，D选项VaR是整体风险度量工具，均不直接用于行业集中度。

知识点：集中度度量指标的应用场景。易错点：HHI与基尼系数的功能易混淆，需注意

前者侧重市场结构，后者侧重分配公平性。

3、在信用组合模型中，分散化效应最可能降低哪种风险？

A、系统性风险

B、集中度风险

C、操作风险

D、法律风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。分散化通过降低单一债务人或行业的影响，直接缓解集中

度风险。A选项系统性风险无法通过分散化消除，C和D选项属于非信用相关风险。知

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识点：分散化原理与风险类型的关系。易错点：误以为分散化能降低所有风险，需区分

可分散（非系统性）与不可分散（系统性）风险。

4、下列哪种情况最可能导致信用组合的集中度风险急剧上升？

A、增加对高信用评级债券的投资

B、将贷款过度集中于房地产行业

C、降低组合的整体杠杆率

D、引入更多国际债务人

【答案】B

【解析】正确答案是B。行业过度集中是集中度风险的典型表现，房地产行业周期

性波动会放大风险。A选项高评级债券通常降低风险，C选项降低杠杆率减少整体风

险，D选项国际化可能分散风险。知识点：集中度风险的触发因素。易错点：需区分“集

中”与“分散”行为对风险的影响。

5、在CreditRisk+模型中，集中度风险主要通过什么方式体现？

A、违约相关性的低估

B、行业因子的权重分配

C、回收率的不确定性

D、宏观经济变量的敏感性

【答案】B

【解析】正确答案是B。CreditRisk+模型通过行业因子（如行业风险敞口）反映集

中度，权重分配不当会高估或低估风险。A选项违约相关性是模型假设，C和D选项

与集中度无直接关联。知识点：CreditRisk+模型的结构特点。易错点：易将模型参数

（如回收率）与集中度机制混淆。

6、下列哪项不是集中度风险度量的常用方法？

A、风险贡献分析

B、压力测试

C、情景分析

D、期权定价模型

【答案】D

【解析】正确答案是D。期权定价模型用于衍生品估值，与集中度风险无关。A、B、

C选项均为信用风险管理的标准工具。知识点：集中度风险度量工具的分类。易错点：

需明确各工具的适用领域，避免交叉混淆。

7、在信用组合管理中，集中度限额的设定主要依据？

A、历史违约率

B、监管要求与内部风险偏好

C、市场流动性

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