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2025年金融风险管理师债券信用风险公司治理风险专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师债券信用风险公司治理风险专题试

卷及解析

2025年金融风险管理师债券信用风险公司治理风险专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在债券信用风险评估中，以下哪项指标最能直接反映发行人的短期偿债能力？

A、资产负债率

B、流动比率

C、利息保障倍数

D、净资产收益率

【答案】B

【解析】正确答案是B。流动比率（流动资产/流动负债）是衡量短期偿债能力的核

心指标，直接反映企业用流动资产偿还短期债务的能力。A选项资产负债率反映长期偿

债能力，C选项利息保障倍数反映付息能力，D选项净资产收益率反映盈利能力。知识

点：财务比率分析。易错点：考生容易混淆流动比率与速动比率，或误选资产负债率。

2、以下哪种公司治理结构最可能导致债券信用风险上升？

A、独立董事占比超过50%

B、CEO与董事长职务分离

C、股权高度集中且缺乏制衡

D、设立专门的风险管理委员会

【答案】C

【解析】正确答案是C。股权高度集中易导致大股东侵占中小股东利益，决策缺乏

制衡，显著增加信用风险。A、B、D选项均属于良好的治理实践。知识点：公司治理

与信用风险关联性。易错点：考生可能忽视股权结构对信用风险的影响。

3、在信用评级过程中，以下哪项属于定性分析因素？

A、EBITDA覆盖率

B、行业周期性

C、债务到期结构

D、现金流量比率

【解析】正确答案是B。行业周期性属于定性分析，而A、C、D选项均为定量财务

指标。知识点：信用评级方法论。易错点：考生可能误将所有指标视为定量分析。

4、以下哪种债券条款对投资者保护最强？

A、交叉违约条款

B、赎回条款

C、回售条款

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D、偿债基金条款

【答案】A

【解析】正确答案是A。交叉违约条款允许债权人在发行人其他债务违约时立即要

求偿付，是最强的保护机制。B、C、D选项分别对发行人或投资者有利，但保护力度

较弱。知识点：债券契约条款。易错点：考生可能混淆回售与赎回条款的保护对象。

5、以下哪项不属于公司治理的”三会一层”架构？

A、股东大会

B、监事会

C、风险管理委员会

D、董事会

【答案】C

【解析】正确答案是C。“三会一层”指股东大会、董事会、监事会和高级管理层，风

险管理委员会是董事会下设的专业委员会。知识点：公司治理架构。易错点：考生可能

将专业委员会误认为治理主体。

6、在信用风险缓释工具中，以下哪项提供最全面的保护？

A、信用违约互换(CDS)

B、保证担保

C、抵押担保

D、质押担保

【答案】A

【解析】正确答案是A。CDS可转移全部信用风险，而担保仅覆盖特定风险敞口。

知识点：信用风险缓释工具比较。易错点：考生可能低估CDS的风险转移能力。

7、以下哪种情况最可能触发债券评级下调？

A、毛利率小幅下降

B、行业政策利好

C、CEO突然离职

D、应收账款周转率提升

【答案】C

【解析】正确答案是C。高管突然离职反映治理风险，可能影响经营稳定性，是评

级下调的常见触发因素。A选项影响较小，B、D选项为正面信号。知识点：信用评级

触发因素。易错点：考生可能忽视非财务因素对评级的影响。

8、以下哪项不属于债券信用风险的”5C”评估要素？

A、品格(Character)

B、能力(Capacity)

C、抵押(Collateral)

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D、合规(Compliance)

【答案】D

【解析】正确答案是D。传统”5