2025年金融风险管理师（FRM）考试题库（附答案和详细解析）（1101）.docxVIP

金融风险管理师（FRM）考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

下列关于风险价值（VaR）的表述中，正确的是（）

A.VaR是在任意置信水平下，某一金融资产在未来1年内的最小损失

B.VaR仅适用于线性金融工具的风险度量

C.VaR可以度量极端尾部风险的损失程度

D.VaR是在给定置信水平下，某一金融资产或组合在未来特定时期内的最大可能损失

答案：D

解析：VaR的标准定义是“在给定置信水平（如95%或99%）和持有期（如1天或10天）下，某一金融资产或组合在未来特定时期内的最大可能损失”。选项A错误，因VaR是“最大可能损失”而非“最小”，且持有期需明确；选项B错误，VaR可通过蒙特卡洛模拟等方法适用于非线性工具；选项C错误，VaR无法直接度量尾部风险的具体损失程度，仅反映置信水平内的最大损失。

以下不属于操作风险事件类型的是（）

A.内部欺诈

B.外部欺诈

C.市场波动

D.客户、产品及业务活动失误

答案：C

解析：根据巴塞尔协议Ⅱ，操作风险事件分为七大类：内部欺诈、外部欺诈、就业政策与工作场所安全、客户/产品及业务活动、实体资产损坏、业务中断与系统失败、执行/交割及流程管理。市场波动属于市场风险，因此选项C错误。

信用风险缓释技术中，“净额结算”主要用于降低（）

A.违约概率（PD）

B.违约损失率（LGD）

C.违约风险暴露（EAD）

D.预期损失（EL）

答案：C

解析：净额结算是指交易双方对同一交易对手的多笔交易进行轧差，计算净头寸的风险暴露。其核心作用是减少违约时的实际风险暴露（EAD），而非直接影响PD或LGD。因此正确答案为C。

流动性覆盖率（LCR）的计算公式为（）

A.优质流动性资产/未来30天现金净流出量

B.未来30天现金净流入量/优质流动性资产

C.贷款总额/存款总额

D.核心存款/总资产

答案：A

解析：根据巴塞尔协议Ⅲ，流动性覆盖率（LCR）=优质流动性资产储备/未来30天现金净流出量（压力情景下），用于衡量短期（30天）流动性风险抵御能力。选项A正确。

以下哪种方法属于市场风险的事后检验（Backtesting）技术？（）

A.历史模拟法

B.蒙特卡洛模拟法

C.Kupiec检验

D.方差-协方差法

答案：C

解析：事后检验是通过比较VaR预测值与实际损失，验证模型准确性的方法。Kupiec检验（似然比检验）是常用的事后检验技术；历史模拟法、蒙特卡洛模拟法、方差-协方差法均为VaR的计算方法，属于事前度量。因此选项C正确。

以下关于压力测试的表述中，错误的是（）

A.压力测试需设定极端但可能的情景

B.压力测试是VaR的补充而非替代

C.压力测试仅用于市场风险

D.压力测试结果可用于资本规划

答案：C

解析：压力测试可应用于市场风险、信用风险、流动性风险等多种风险类型（如信用风险的“违约率激增”情景），因此选项C错误。其余选项均符合压力测试的核心特征。

以下属于信用衍生工具的是（）

A.利率互换

B.信用违约互换（CDS）

C.外汇远期

D.股票期权

答案：B

解析：信用衍生工具是以信用风险为标的的金融合约，典型代表为信用违约互换（CDS）。利率互换、外汇远期、股票期权分别以利率、汇率、股票价格为标的，属于市场风险衍生工具。因此选项B正确。

以下哪项指标用于衡量银行的融资流动性风险？（）

A.买卖价差

B.市场深度

C.存贷比（贷款/存款）

D.波动率

答案：C

解析：融资流动性风险指银行无法以合理成本及时获得资金的风险，存贷比（贷款/存款）越高，银行对外部融资的依赖越强，流动性风险越大。买卖价差、市场深度是市场流动性风险指标；波动率是市场风险指标。因此选项C正确。

巴塞尔协议Ⅲ中，一级资本充足率的最低要求是（）

A.4%

B.6%

C.8%

D.10.5%

答案：B

解析：巴塞尔协议Ⅲ规定，核心一级资本充足率≥4.5%，一级资本充足率≥6%，总资本充足率≥8%（含2.5%的资本留存缓冲）。因此选项B正确。

以下不属于操作风险高级计量法（AMA）的是（）

A.基本指标法

B.损失分布法（LDA）

C.情景分析法

D.内部衡量法（IMA）

答案：A

解析：操作风险计量方法分为基本指标法（BIA）、标准法（TSA）和高级计量法（AMA）。损失分布法、情景分析法、内部衡量法均属于AMA的子方法，而基本指标法是最简单的计量方法，不属于AMA。因此选项A错误。

二、多项选择题（共10题，每题2分，共20分）

以下属于市场风险敏感参数的有（）

A.久期（Duration）

B.凸性（Convexity）

C.德尔塔（Delta）

D.伽马（Gamma）

答案：ABCD

解析