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2025年特许金融分析师养老金计划跨境投资管理专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师养老金计划跨境投资管理专题试卷

及解析

2025年特许金融分析师养老金计划跨境投资管理专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、养老金计划在进行跨境投资时，面临的主要汇率风险类型是？

A、交易风险

B、折算风险

C、经济风险

D、流动性风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。折算风险是跨国企业在合并海外子公司财务报表时，因汇率

变动导致账面价值波动的风险，这正是养老金计划跨境投资面临的主要汇率风险类型。

A交易风险主要针对具体交易，C经济风险是长期影响，D流动性风险与汇率无关。知

识点：汇率风险分类。易错点：容易混淆交易风险和折算风险的应用场景。

2、根据OECD指导原则，养老金计划跨境投资的首要目标是？

A、最大化短期收益

B、确保长期偿付能力

C、分散政治风险

D、降低管理费用

【答案】B

【解析】正确答案是B。OECD指导原则明确要求养老金计划应以确保长期偿付能

力为首要目标，而非追求短期收益。A选项违背养老金长期投资属性，C和D是次要

考虑因素。知识点：养老金投资原则。易错点：容易将短期收益与长期偿付能力混淆。

3、跨境养老金投资中，QFII制度主要适用于？

A、发达国家市场

B、新兴市场国家

C、离岸市场

D、全球所有市场

【答案】B

【解析】正确答案是B。QFII（合格境外机构投资者）制度是新兴市场国家为控制

外资流入而设立的准入机制，主要在中国、印度等市场实施。A和D选项市场通常采

用更开放的投资制度，C离岸市场有专门的投资渠道。知识点：跨境投资渠道。易错点：

容易忽略QFII制度的特定适用范围。

4、养老金计划跨境投资时，最需要关注的监管合规风险是？

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A、税务合规

B、信息披露

C、外汇管制

D、反洗钱

【答案】C

【解析】正确答案是C。外汇管制直接影响资金跨境流动，是养老金计划面临的最

直接监管风险。A、B、D虽然重要，但通常有成熟的合规框架。知识点：跨境投资监

管风险。易错点：容易低估外汇管制的实际影响。

5、在跨境资产配置中，养老金计划通常偏好？

A、高收益债券

B、大宗商品

C、基础设施投资

D、私募股权

【答案】C

【解析】正确答案是C。基础设施投资具有长期稳定现金流和抗通胀特性，符合养

老金的长期负债匹配需求。A、B、D波动性较大，不适合作为核心配置。知识点：养

老金资产配置偏好。易错点：容易忽略负债匹配原则的重要性。

6、跨境养老金投资中，ESG整合的主要挑战是？

A、数据质量

B、成本过高

C、监管限制

D、流动性不足

【答案】A

【解析】正确答案是A。ESG投资面临的最大挑战是各国数据标准不统一和质量参

差不齐。B、C、D虽然存在，但可以通过专业管理解决。知识点：ESG投资实施难点。

易错点：容易低估数据问题的影响程度。

7、根据《巴塞尔协议III》，跨境养老金投资的资本充足率要求主要针对？

A、股票投资

B、债券投资

C、衍生品交易

D、房地产投资

【答案】C

【解析】正确答案是C。《巴塞尔协议III》对衍生品交易设定了严格的资本要求，因

其具有高杠杆和系统性风险。A、B、D投资通常不在其监管范围内。知识点：跨境投

资监管框架。易错点：容易混淆不同监管协议的适用范围。

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8、养老金计划进行跨境投资时，最有效的风险对冲工具是？

A、远期合约

B、期权

C、互