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2025年金融风险管理师信用风险压力测试模型：PD_LGD_EAD模型专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师信用风险压力测试模型：

PD_LGD_EAD模型专题试卷及解析

2025年金融风险管理师信用风险压力测试模型：PD_LGD_EAD模型专题试卷及

解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在信用风险压力测试中，PD（违约概率）模型主要用于评估什么？

A、违约发生时的损失程度

B、借款人在未来特定时期内发生违约的可能性

C、违约风险暴露的规模

D、宏观经济因素对信用风险的影响

【答案】B

【解析】正确答案是B。PD（ProbabilityofDefault）模型的核心功能是量化借款

人在未来特定时期内发生违约的可能性，这是信用风险评估的基础。选项A描述的是

LGD（违约损失率）的功能；选项C描述的是EAD（违约风险暴露）的功能；选项D

虽然与PD相关，但不是PD模型的直接评估对象。知识点：PD模型的基本定义和功

能。易错点：容易混淆PD、LGD和EAD的各自功能。

2、在压力测试场景下，LGD（违约损失率）的估算通常需要考虑什么特殊因素？

A、借款人的历史违约记录

B、宏观经济恶化导致的回收率下降

C、贷款的初始金额

D、借款人的信用评级

【答案】B

【解析】正确答案是B。在压力测试中，LGD的估算需要特别考虑宏观经济恶化

（如经济衰退、市场流动性下降）对回收率的影响，因为压力条件下资产回收通常更加

困难。选项A是常规LGD估算的因素，但压力测试需额外考虑宏观因素；选项C和

D与LGD的直接关联性较弱。知识点：LGD在压力测试中的特殊性。易错点：忽略压

力测试与常规风险评估的区别。

3、EAD（违约风险暴露）模型在压力测试中的主要挑战是什么？

A、准确预测未来违约时的风险暴露规模

B、确定借款人的违约概率

C、计算违约损失率

D、评估宏观经济影响

【答案】A

2025年金融风险管理师信用风险压力测试模型：PD_LGD_EAD模型专题试卷及解析2

【解析】正确答案是A。EAD模型的核心挑战在于预测未来违约时的风险暴露规模，

尤其是对于循环信贷等动态变化的暴露，压力测试中这一挑战更为突出。选项B和C

分别对应PD和LGD模型；选项D是压力测试的输入而非EAD模型的挑战。知识点：

EAD模型的动态性特点。易错点：混淆EAD与其他信用风险参数的挑战。

4、在PD_LGD_EAD模型中，哪个参数对宏观经济因素最为敏感？

A、PD

B、LGD

C、EAD

D、三者敏感度相同

【答案】A

【解析】正确答案是A。PD（违约概率）对宏观经济因素（如GDP增长率、失业

率）最为敏感，因为宏观经济恶化会直接导致借款人违约概率上升。LGD和EAD虽

然也受宏观因素影响，但敏感度相对较低。知识点：PD与宏观经济的关联性。易错点：

低估PD对宏观因素的敏感度。

5、压力测试中，PD模型的校准通常采用什么方法？

A、历史违约数据直接外推

B、结合宏观情景调整历史数据

C、仅依赖专家判断

D、忽略历史数据

【答案】B

【解析】正确答案是B。压力测试中，PD模型的校准需要结合宏观情景对历史违约

数据进行调整，以反映未来可能的极端情况。选项A未考虑压力情景；选项C和D过

于主观或忽略数据。知识点：PD模型校准的综合性。易错点：过度依赖历史数据或主

观判断。

6、LGD模型在压力测试中通常采用什么假设？

A、回收率与历史均值一致

B、回收率低于历史均值

C、回收率高于历史均值

D、回收率与宏观因素无关

【答案】B

【解析】正确答案是B。压力测试中，LGD模型通常假设回收率低于历史均值，因

为压力条件下资产回收难度增加。选项A未考虑压力影响；选项C与压力测试逻辑相

反；选项D忽略了宏观因素对回收率的影响。知识点：LGD在压力测试中的保守性假

设。易错点：忽略压力测试的保守性原则