2025年金融风险管理师基差风险及其在套期保值中的应对措施专题试卷及解析.pdfVIP

2025年金融风险管理师基差风险及其在套期保值中的应对措施专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师基差风险及其在套期保值中的应对

措施专题试卷及解析

2025年金融风险管理师基差风险及其在套期保值中的应对措施专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在套期保值中，基差风险主要来源于什么？

A、市场价格波动

B、期货价格与现货价格的变动不一致

C、交易对手违约风险

D、流动性风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。基差风险的核心在于期货价格与现货价格的变动不一致，导

致套期保值效果不理想。A选项市场价格波动是市场风险，不是基差风险的直接来源；

C选项交易对手违约风险属于信用风险；D选项流动性风险是市场流动性的问题。知识

点：基差风险的定义与来源。易错点：容易将基差风险与一般市场风险混淆。

2、下列哪种情况会加剧基差风险？

A、期货合约到期日与现货交割日一致

B、期货与现货标的物完全相同

C、期货与现货的交易地点不同

D、期货市场流动性充足

【答案】C

【解析】正确答案是C。期货与现货的交易地点不同会导致运输成本、存储费用等

差异，从而加剧基差风险。A、B、D选项均有助于降低基差风险。知识点：基差风险

的影响因素。易错点：容易忽视交易地点对基差的影响。

3、在交叉套期保值中，基差风险的主要来源是？

A、期货合约与现货资产的相关性不足

B、期货价格波动过大

C、现货价格波动过大

D、交易成本过高

【答案】A

【解析】正确答案是A。交叉套期保值中，期货合约与现货资产的相关性不足是基

差风险的主要来源。B、C选项是价格波动风险，D选项是交易成本问题。知识点：交

叉套期保值与基差风险。易错点：容易将基差风险与价格波动风险混淆。

4、基差交易中，基差扩大会对空头套期保值者产生什么影响？

A、盈利增加

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B、亏损增加

C、无影响

D、无法确定

【答案】A

【解析】正确答案是A。基差扩大意味着现货价格相对期货价格上涨，空头套期保

值者可以通过现货多头和期货空头的组合获利。知识点：基差变动对套期保值的影响。

易错点：容易混淆基差扩大或缩小的方向与套期保值效果的关系。

5、下列哪种方法可以有效降低基差风险？

A、增加期货合约数量

B、选择与现货高度相关的期货合约

C、延长套期保值期限

D、频繁调整头寸

【答案】B

【解析】正确答案是B。选择与现货高度相关的期货合约可以降低基差风险。A选

项增加合约数量可能放大风险；C选项延长期限可能增加不确定性；D选项频繁调整可

能增加交易成本。知识点：基差风险管理方法。易错点：容易忽视相关性选择的重要性。

6、基差风险在哪种市场环境中最为显著？

A、牛市市场

B、熊市市场

C、震荡市场

D、流动性不足的市场

【答案】D

【解析】正确答案是D。流动性不足的市场中，期货价格与现货价格的联动性较差，

基差风险更为显著。A、B、C选项是市场趋势，不直接影响基差风险。知识点：市场环

境与基差风险。易错点：容易将市场趋势与基差风险直接关联。

7、在套期保值中，基差风险的最小化策略是？

A、使用远期合约

B、选择到期日最近的期货合约

C、使用期权合约

D、分散投资

【答案】B

【解析】正确答案是B。选择到期日最近的期货合约可以减少时间差异，从而最小

化基差风险。A选项远期合约可能存在信用风险；C选项期权合约成本较高；D选项分

散投资与基差风险无关。知识点：基差风险最小化策略。易错点：容易忽视合约到期日

选择的重要性。

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8、基差风险对套期保值比率的影响是？

A、无影响