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2025年金融风险管理师货币市场工具收益率计算专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师货币市场工具收益率计算专题试卷

及解析

2025年金融风险管理师货币市场工具收益率计算专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、某银行以99.5元的价格购买了面值为100元的91天期国库券，若持有至到期，

其银行贴现收益率应为多少？

A、1.98%

B、2.00%

C、2.04%

D、2.10%

【答案】B

【解析】正确答案是B。银行贴现收益率是基于面值计算的，计算方式为（面值购

买价格）/面值×（360/天数）。该题中，收益率为（10099.5）/100×（360/91）=1.98%，

最接近2.00%。选项A、C、D的计算基准或天数转换错误。知识点：银行贴现收益率

（BDY）的计算。易错点：容易将计算基数误认为是购买价格而非面值，或者混淆360

天和实际天数的使用。

2、一位投资者以98.8元的价格买入一张面值为100元、剩余期限为180天的商业

票据，并计划持有到期。该投资的等价收益率是多少？

A、2.42%

B、2.45%

C、2.50%

D、2.52%

【答案】A

【解析】正确答案是A。等价收益率是基于购买价格计算的，并按365天年化。计

算方式为（面值购买价格）/购买价格×（365/天数）。该题中，等价收益率为（10098.8）

/98.8×（365/180）2.42%。选项B、C、D可能是因为错误使用了360天计息基础或计

算基数。知识点：等价收益率（BEY）的计算。易错点：必须使用购买价格作为投资额，

并且采用365天年化，这与银行贴现收益率有本质区别。

3、某货币市场基金投资于一笔30天期存款，报价利率为3.6%，利息按单利计算。

该投资的持有期收益率是多少？

A、0.30%

B、0.32%

C、0.36%

D、0.40%

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【答案】A

【解析】正确答案是A。持有期收益率是投资期间内实际获得的收益率。对于单利报

价的存款，持有期收益率等于报价利率乘以投资期限占一年的比例。计算方式为3.6%

×(30/360)=0.30%。选项B、C、D可能是错误地使用了365天或复利计算。知识点：

持有期收益率与报价利率的转换。易错点：货币市场工具通常使用360天作为计息基

础，而非365天，这是与债券市场的重要区别。

4、下列关于回购协议回购利率的说法，哪项是正确的？

A、回购利率通常高于同期限的银行间同业拆借利率

B、回购利率与抵押品的市场价值呈正相关关系

C、回购利率的计算通常基于实际天数/365天

D、回购利率是资金借入方（正回购方）支付的融资成本

【答案】D

【解析】正确答案是D。回购协议中，正回购方是资金的借入方，将证券抵押给逆

回购方以获取资金，因此回购利率是其融资成本。选项A错误，由于有高质量证券作

抵押，回购利率通常低于无抵押的同业拆借利率。选项B错误，抵押品价值越高，信用

风险越低，回购利率应越低，呈负相关。选项C错误，回购市场通常采用实际天数/360

天的计息惯例。知识点：回购协议的机制与利率决定因素。易错点：容易混淆正回购方

和逆回购方的角色及其对应的成本/收益关系。

5、一张面值为100万元的商业承兑汇票，距到期还有120天，银行对其贴现的年

贴现率为4.5%。企业能从银行获得的贴现金额是多少？

A、98.5万元

B、98.8万元

C、99.0万元

D、99.2万元

【答案】A

【解析】正确答案是A。贴现金额是面值扣除贴现利息后的金额。贴现利息按面值

计算，公式为：面值×年贴现率×(期限/360)。该题中，贴现利息=100万×4.5%×

(120/360)=1.5万元。因此，贴现金额=100万1.5万=98.5万元。选项