2025年金融风险管理师违约损失率基本概念与核心驱动因素专题试卷及解析.pdfVIP

2025年金融风险管理师违约损失率基本概念与核心驱动因素专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师违约损失率基本概念与核心驱动因

素专题试卷及解析

2025年金融风险管理师违约损失率基本概念与核心驱动因素专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、下列哪项最能准确描述违约损失率（LGD）的核心定义？

A、债务人违约时，债权人可能遭受的损失占违约风险暴露的百分比

B、债务人违约的概率

C、债券发行人无法按时支付利息的风险

D、贷款的当前市场价值与账面价值的比率

【答案】A

【解析】正确答案是A。LGD的核心定义是违约发生时，债权人无法回收的金额占

违约风险暴露（EAD）的比例。B选项描述的是违约概率（PD），C选项是信用风险的

表现形式之一，D选项与市场价值相关而非LGD定义。知识点：LGD基本定义。易错

点：混淆LGD与PD的概念。

2、在回收率（RecoveryRate）与违约损失率的关系中，以下说法正确的是？

A、回收率越高，违约损失率越低

B、回收率与违约损失率无直接关系

C、回收率等于违约损失率

D、回收率越低，违约损失率越低

【答案】A

【解析】正确答案是A。回收率与违约损失率呈反比关系，即LGD=1回收率。B、

C、D选项均违背这一基本关系。知识点：LGD与回收率的数学关系。易错点：忽略二

者间的反向关系。

3、下列哪项因素通常不会直接影响违约损失率？

A、抵押品的价值

B、债务人的信用评级

C、债务的优先级

D、宏观经济环境

【答案】B

【解析】正确答案是B。债务人的信用评级主要影响违约概率（PD），而LGD更受

抵押品价值（A）、债务优先级（C）和宏观经济环境（D）的影响。知识点：LGD的核

心驱动因素。易错点：混淆PD与LGD的影响因素。

4、在破产清算中，优先级债务的违约损失率通常如何变化？

A、低于次级债务

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B、高于次级债务

C、与次级债务相同

D、无法确定

【答案】A

【解析】正确答案是A。优先级债务在清算中具有优先受偿权，因此回收率更高，

LGD更低。B、C选项与实际相反，D选项忽略了优先级的明确影响。知识点：债务优

先级对LGD的影响。易错点：忽略优先级在清算中的作用。

5、下列哪项是宏观经济恶化时违约损失率的典型表现？

A、LGD下降

B、LGD上升

C、LGD不变

D、LGD波动无规律

【答案】B

【解析】正确答案是B。经济衰退时，抵押品价值下降、回收难度增加，导致LGD

上升。A、C选项与事实相反，D选项忽略了经济周期的系统性影响。知识点：宏观经

济对LGD的影响。易错点：忽视经济周期与LGD的关联。

6、下列哪项工具常用于估算违约损失率？

A、信用评级模型

B、回收率数据库

C、VaR模型

D、蒙特卡洛模拟

【答案】B

【解析】正确答案是B。回收率数据库直接提供历史回收数据，是LGD估算的核心

工具。A选项用于PD，C、D选项更适用于市场风险或综合风险分析。知识点：LGD

的估算方法。易错点：混淆不同风险的建模工具。

7、在违约损失率的估算中，“折价回收”（DiscountedRecovery）是指？

A、以低于面值的价格回收债务

B、考虑时间价值的回收金额

C、扣除回收成本的净回收额

D、抵押品的折价出售

【答案】B

【解析】正确答案是B。折价回收指将未来回收现金流折现至违约时点，体现时间

价值。A、C、D选项均未涉及时间价值的核心概念。知识点：LGD估算中的时间价值

处理。易错点：忽略折现的经济含义。

8、下列哪项行业特征通常导致较高的违约损失率？

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