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2025年特许金融分析师GIPS关于新组合纳入与剥离组合处理基础专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师GIPS关于新组合纳入与剥离组合

处理基础专题试卷及解析

2025年特许金融分析师GIPS关于新组合纳入与剥离组合处理基础专题试卷及解

析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、根据GIPS标准，当一个新组合被纳入Composite时，其业绩应从何时开始计

算？

A、组合成立日

B、组合首次有资金流入日

C、组合满足Composite定义要求的首个完整期间

D、组合管理人决定纳入Composite的日期

【答案】C

【解析】正确答案是C。根据GIPS标准，新组合纳入Composite时，必须从满足

Composite定义要求的首个完整期间开始计算业绩，确保业绩的完整性和可比性。选项

A错误，因为组合成立日可能不满足Composite定义；选项B错误，资金流入日与业

绩计算起始点无关；选项D错误，管理人决定日期具有主观性，不符合GIPS的客观性

要求。知识点：GIPS新组合纳入规则。易错点：容易误选A，认为成立日就是起始点。

2、GIPS标准对剥离组合（Carveout）的处理要求是什么？

A、可以随意从主组合中剥离部分资产作为独立组合

B、剥离组合必须能够独立核算现金和收益

C、剥离组合的业绩可以与主组合业绩混合计算

D、剥离组合不需要披露其剥离性质

【答案】B

【解析】正确答案是B。GIPS要求剥离组合必须能够独立核算现金和收益，确保业

绩的准确性和透明度。选项A错误，随意剥离不符合GIPS的客观性原则；选项C错

误，剥离组合业绩必须独立计算，不能混合；选项D错误，必须披露剥离性质。知识

点：GIPS剥离组合处理规则。易错点：容易忽视独立核算的要求。

3、当组合从Composite中剥离时，GIPS要求如何处理其历史业绩？

A、立即删除所有历史业绩记录

B、保留历史业绩但不再更新

C、将历史业绩转移至新的Composite

D、历史业绩必须保留在原Composite中

【答案】D

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【解析】正确答案是D。GIPS要求剥离组合的历史业绩必须保留在原Composite

中，确保业绩的连续性和完整性。选项A错误，删除历史业绩违反GIPS的透明性原

则；选项B错误，保留但不更新不符合GIPS的持续记录要求；选项C错误，转移历

史业绩可能导致业绩失真。知识点：GIPS剥离组合历史业绩处理。易错点：容易误选

C，认为转移是合理的。

4、GIPS标准对Composite的定义要求是什么？

A、所有具有相似投资策略的组合必须纳入同一Composite

B、Composite可以包含不同投资策略的组合

C、Composite的划分可以基于客户类型

D、Composite的划分必须基于投资目标或策略

【答案】D

【解析】正确答案是D。GIPS要求Composite的划分必须基于投资目标或策略，确

保业绩的可比性。选项A错误，相似策略是必要条件但非充分条件；选项B错误，不

同策略不能混入同一Composite；选项C错误，客户类型不是划分依据。知识点：GIPS

Composite定义规则。易错点：容易误选A，忽略投资目标的重要性。

5、新组合纳入Composite时，GIPS要求的最短历史记录期间是多久？

A、1个月

B、3个月

C、6个月

D、1年

【答案】D

【解析】正确答案是D。GIPS要求新组合纳入Composite时，必须至少有1年的

历史记录，确保业绩的代表性。选项A、B、C均不符合GIPS的最短期间要求。知识

点：GIPS新组合纳入历史记录要求。易错点：容易误选C，认为6个月足够。

6、GIPS标准对剥离组合的披露要求是什么？

A、无需披露剥离性质

B、必须披露剥离组合的资产比例

C、必须披露剥离组合的管理费

D、必须披露剥离组合的基准

【答案】B