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2025年金融风险管理师对冲有效性评估与经济资本管理专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师对冲有效性评估与经济资本管理专

题试卷及解析

2025年金融风险管理师对冲有效性评估与经济资本管理专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在对冲有效性评估中，下列哪项指标最能反映对冲策略降低风险的效果？

A、对冲成本

B、风险减少比例

C、基差风险

D、流动性风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。风险减少比例直接衡量对冲后风险降低的程度，是评估对

冲有效性的核心指标。A选项对冲成本虽然重要，但不直接反映风险降低效果；C选项

基差风险是对冲中的风险来源，而非效果指标；D选项流动性风险与对冲有效性无直接

关联。知识点：对冲有效性评估的核心指标。易错点：容易将对冲成本或风险来源误认

为效果指标。

2、经济资本的主要用途是？

A、满足监管要求

B、吸收非预期损失

C、支付日常运营费用

D、进行短期投资

【答案】B

【解析】正确答案是B。经济资本是银行为覆盖非预期损失而预留的资本，其核心

用途是吸收潜在风险。A选项监管资本用于满足监管要求；C选项运营费用由收入覆

盖；D选项短期投资属于资金运用范畴。知识点：经济资本的功能定位。易错点：容易

混淆经济资本与监管资本的概念。

3、下列哪种对冲方法最适合管理利率风险？

A、货币互换

B、利率互换

C、商品期货

D、股票期权

【答案】B

【解析】正确答案是B。利率互换通过固定利率与浮动利率的交换，直接对冲利率

波动风险。A选项货币互换针对汇率风险；C选项商品期货针对商品价格风险；D选项

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股票期权针对股价风险。知识点：对冲工具的适用场景。易错点：容易混淆不同衍生品

的风险管理对象。

4、经济资本计算中，置信水平通常设置为？

A、50%

B、75%

C、99%

D、100%

【答案】C

【解析】正确答案是C。99%是银行业经济资本计算中常用的置信水平，平衡了风

险覆盖与资本效率。A、B选项置信水平过低；D选项100%在现实中不可行。知识点：

经济资本参数设置。易错点：容易忽视置信水平与资本成本的权衡。

5、对冲有效性评估的时间窗口通常为？

A、1天

B、1周

C、1个月

D、3个月

【答案】C

【解析】正确答案是C。1个月是评估对冲有效性的常见时间窗口，既能反映策略

效果又避免短期噪音干扰。A、B选项过短；D选项过长可能错过策略调整时机。知识

点：对冲评估的时间维度。易错点：容易忽略时间窗口与策略周期的匹配性。

6、下列哪项不是经济资本分配的原则？

A、风险调整后收益最大化

B、监管要求优先

C、业务线风险贡献度

D、资本使用效率

【答案】B

【解析】正确答案是B。经济资本分配基于内部风险管理需求，监管要求是监管资

本的考量因素。A、C、D选项均为经济资本分配的核心原则。知识点：经济资本分配

逻辑。易错点：容易混淆经济资本与监管资本的分配依据。

7、基差风险产生的主要原因是？

A、对冲工具与标的资产价格变动不完全一致

B、市场流动性不足

C、交易成本过高

D、监管政策变化

【答案】A

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【解析】正确答案是A。基差风险源于对冲工具与标的资产价格走势的差异，是对

冲中的核心风险。B、C、D选项虽影响对冲效果，但非基差风险直接原因。知识点：基

差风险的形成机制。易错点：容易将基差风险与其他市场风险混淆。

8、经济资本与风险资本的主要区别在于？

A、计算方法不同

B、覆盖的风险类型不同

C、用途