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2025年金融风险管理师股票市场指数与波动率指数专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师股票市场指数与波动率指数专题试

卷及解析

2025年金融风险管理师股票市场指数与波动率指数专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、以下哪个指数通常被称为”恐慌指数”？

A、道琼斯工业平均指数

B、标准普尔500指数

C、VIX波动率指数

D、纳斯达克综合指数

【答案】C

【解析】正确答案是C。VIX（波动率指数）由芝加哥期权交易所推出，反映市场对

未来30天波动率的预期，被广泛称为”恐慌指数”。A、B、D都是股票市场指数，反映

股票价格变动而非波动率。知识点：波动率指数的定义与功能。易错点：容易将VIX与

股票指数混淆。

2、关于股票市场指数的编制方法，以下说法正确的是？

A、价格加权指数给予高价股更大权重

B、市值加权指数给予低价股更大权重

C、等权重指数按行业分配权重

D、所有指数都采用相同的加权方法

【答案】A

【解析】正确答案是A。价格加权指数如道琼斯指数，高价股对指数影响更大。B错

误，市值加权是按公司市值分配权重。C错误，等权重是每只股票权重相同。D错误，

不同指数采用不同加权方法。知识点：指数编制方法。易错点：容易混淆不同加权方式

的特点。

3、VIX指数的计算基于？

A、历史股价波动率

B、标普500指数期权价格

C、交易量数据

D、宏观经济指标

【答案】B

【解析】正确答案是B。VIX通过标普500指数期权的隐含波动率计算得出。A错

误，VIX反映的是预期波动率而非历史波动率。C、D与VIX计算无关。知识点：VIX

的构成要素。易错点：容易混淆历史波动率与隐含波动率。

4、以下哪个因素通常会导致VIX指数上升？

2025年金融风险管理师股票市场指数与波动率指数专题试卷及解析2

A、市场稳定上涨

B、投资者信心增强

C、地缘政治危机

D、经济数据超预期向好

【答案】C

【解析】正确答案是C。地缘政治危机会增加市场不确定性，推高波动率预期。A、

B、D都是市场稳定信号，通常导致VIX下降。知识点：影响VIX的因素。易错点：容

易忽视突发事件对波动率的影响。

5、关于股票市场指数的功能，以下描述不准确的是？

A、反映市场整体表现

B、作为投资组合业绩基准

C、直接预测个股走势

D、用于开发指数基金产品

【答案】C

【解析】正确答案是C。指数反映市场整体趋势，不能直接预测个股。A、B、D都

是指数的重要功能。知识点：指数的功能与局限性。易错点：容易高估指数对个股的预

测能力。

6、波动率指数通常与股票市场呈现？

A、正相关关系

B、负相关关系

C、无相关性

D、周期性关系

【答案】B

【解析】正确答案是B。VIX与股市通常呈负相关，股市下跌时波动率上升。A错

误，正相关意味着同涨同跌。C、D不符合实际表现。知识点：波动率指数与股市的关

系。易错点：容易忽视这种反向关系。

7、以下哪个不是全球主要股票市场指数？

A、恒生指数

B、德国DAX指数

C、美国国债指数

D、日经225指数

【答案】C

【解析】正确答案是C。美国国债指数是债券指数，非股票指数。A、B、D都是知

名股票指数。知识点：主要市场指数分类。易错点：容易混淆不同资产类别的指数。

8、VIX指数的数值通常表示？

2025年金融风险管理师股票市场指数与波动率指数专题试卷及解析3

A、股价点位

B、年化波动率百分比

C、交易量

D、市值规模

【答案】B

【解析】正确答案是B。VIX数值代表市场预期的年化波动率百分比。A是股价指