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人工智能在投资组合优化中的方法探索

引言

投资组合优化是资产管理领域的核心命题，其本质是在风险与收益的动态平衡中寻找最优解。从20世纪50年代马科维茨提出均值-方差模型开始，投资组合优化理论经历了半个多世纪的发展，衍生出资本资产定价模型（CAPM）、套利定价理论（APT）等经典框架。然而，随着金融市场复杂性的指数级增长——高频交易数据爆发、非线性风险因子涌现、投资者行为模式多元化，传统方法在假设条件刚性、高维数据处理能力、动态适应性等方面的局限性日益凸显。

人工智能技术的兴起为这一困境提供了破局思路。机器学习、深度学习、强化学习等技术凭借强大的非线性拟合能力、多模态数据处理效率和动态决策优化机