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2025年期货从业资格试题期货基础知识试题和答案

一、单项选择题（每题0.5分，共30分）

1.期货市场上套期保值规避风险的基本原理是（）。

A.现货市场上的价格波动频繁

B.期货市场上的价格波动频繁

C.期货价格与现货价格变动趋势相同

D.同种商品的期货价格与现货价格走势一致

答案：D

解析：套期保值规避风险的基本原理是同种商品的期货价格与现货价格走势一致，在期货市场和现货市场做相反的操作，从而在两个市场上建立盈亏冲抵机制，以达到规避价格风险的目的。A、B选项只是描述了市场价格波动的情况，并非套期保值的基本原理；C选项“变动趋势相同”表述不准确，应该是走势一致，所以选D。

2.某投资者买入一份欧式期权，则他可以在（）行使自己的权利。

A.到期日

B.到期日前任何一个交易日

C.到期日前一个月

D.到期日后某一交易日

答案：A

解析：欧式期权是指期权买方只能在期权到期日行使权利的期权。美式期权才可以在到期日前任何一个交易日行使权利，所以本题选A。

3.期货合约是由（）统一制定的。

A.期货交易所

B.中国证监会

C.期货业协会

D.期货经纪公司

答案：A

解析：期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。中国证监会是监管机构，期货业协会是行业自律组织，期货经纪公司是代理客户进行期货交易的中介机构，它们都不负责制定期货合约，所以选A。

4.下列属于期货市场在宏观经济中的作用的是（）。

A.锁定生产成本，实现预期利润

B.利用期货价格信号，组织安排现货生产

C.期货市场拓展现货销售和采购渠道

D.有助于市场经济体系的建立与完善

答案：D

解析：A、B、C选项都是期货市场在微观经济中的作用。期货市场在宏观经济中的作用包括：有助于市场经济体系的建立与完善；为政府宏观调控提供参考依据；促进本国经济的国际化等，所以选D。

5.某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为-30元/吨，买入平仓时的基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是（）。

A.盈利2000元

B.亏损2000元

C.盈利1000元

D.亏损1000元

答案：B

解析：卖出套期保值，基差走弱时亏损。基差变化为-50-（-30）=-20（元/吨），每手10吨，共10手，亏损额=20×10×10=2000（元），所以选B。

6.当市场处于反向市场时，多头投机者应（）。

A.卖出近月合约

B.卖出远月合约

C.买入近月合约

D.买入远月合约

答案：D

解析：反向市场是指在特殊情况下，现货价格高于期货价格（或者近期月份合约价格高于远期月份合约价格）。多头投机者是预计价格上涨而买入期货合约的投资者。在反向市场中，远月合约价格相对较低，更有上涨空间，所以应买入远月合约，选D。

7.某投资者以2100元/吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2000元/吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（）时，该投资人获利。

A.150元

B.50元

C.100元

D.-80元

答案：D

解析：该投资者进行的是卖出套利，卖出套利是价差缩小时盈利。建仓时价差=2100-2000=100（元/吨），只有当价差小于100元/吨时投资者获利，所以选D。

8.某投资者在5月份以4.5美元/盎司的权利金买入一张执行价格为400美元/盎司的6月份黄金看跌期权，又以3美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为400美元/盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价格398美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。则当合约到期时，该投资者的净收益是（）美元/盎司。（不考虑佣金）

A.0.5

B.1.5

C.2

D.2.5

答案：A

解析：对于看跌期权，市场价格398美元/盎司小于执行价格400美元/盎司，投资者会行权，盈利=400-398-4.5=-2.5（美元/盎司）；对于看涨期权，市场价格398美元/盎司小于执行价格400美元/盎司，对方不会行权，投资者获得权利金3美元/盎司；期货合约盈利=398-398=0（美元/盎司）。净收益=-2.5+3+0=0.5（美元/盎司），所以选A。

9.目前我国期货交易所采用的交易方式是（）。

A.做市商交易

B.柜台（OTC）交易

C.公开喊价交易

D.计算机撮合成交

答案：D

解析：目前我国期货交易所采用的交易方式是计算机撮合成交。做市商交易是指做市商