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2025年金融风险管理师利率风险结构中的经济增长与利率关系专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师利率风险结构中的经济增长与利率

关系专题试卷及解析

2025年金融风险管理师利率风险结构中的经济增长与利率关系专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在经济扩张期，中央银行通常会采取何种货币政策来应对过热的经济增长？

A、降低存款准备金率

B、提高基准利率

C、增加公开市场购买

D、实施量化宽松政策

【答案】B

【解析】正确答案是B。经济扩张期往往伴随通胀压力，央行会通过提高基准利率

来抑制过热的经济增长。A、C、D选项均为宽松性货币政策，适用于经济衰退期。知

识点：货币政策与经济周期的关系。易错点：考生容易混淆不同货币政策工具的适用场

景。

2、根据利率期限结构理论，长期利率通常高于短期利率的主要原因是？

A、流动性溢价的存在

B、通胀预期的下降

C、市场分割效应减弱

D、央行干预力度加大

【答案】A

【解析】正确答案是A。流动性溢价理论认为，长期债券因流动性较差需要更高的

收益率补偿。B选项会导致长期利率下降，C、D选项与题干无关。知识点：利率期限

结构理论。易错点：考生可能忽略流动性风险对利率的影响。

3、当经济增长预期强劲时，企业债券的信用利差通常会？

A、扩大

B、收窄

C、保持不变

D、剧烈波动

【答案】B

【解析】正确答案是B。经济增长强劲时，企业违约风险降低，信用利差收窄。A选

项发生在经济衰退期，C、D选项不符合市场规律。知识点：信用利差与经济周期的关

系。易错点：考生可能混淆经济增长与信用风险的关系。

4、菲利普斯曲线描述的失业率与通胀率的关系对利率政策的影响是？

A、失业率上升时央行应降息

2025年金融风险管理师利率风险结构中的经济增长与利率关系专题试卷及解析2

B、通胀率上升时央行应加息

C、两者无直接关系

D、需同时考虑两者变化

【答案】D

【解析】正确答案是D。现代央行在制定利率政策时需权衡失业率与通胀率的双重

目标。A、B选项过于片面，C选项明显错误。知识点：菲利普斯曲线与货币政策。易

错点：考生可能忽略政策目标的综合性。

5、实际利率为负值通常出现在？

A、经济繁荣期

B、高通胀时期

C、通货紧缩期

D、利率市场化初期

【答案】B

【解析】正确答案是B。当通胀率高于名义利率时实际利率为负。A、C、D选项与

题干条件不符。知识点：实际利率的计算与经济意义。易错点：考生可能混淆名义利率

与实际利率的关系。

6、收益率曲线倒挂通常预示着？

A、经济即将扩张

B、通胀压力加大

C、经济可能衰退

D、货币政策收紧

【答案】C

【解析】正确答案是C。历史数据显示，收益率曲线倒挂是经济衰退的先行指标。A、

B、D选项与实际市场表现相反。知识点：收益率曲线形态与经济周期。易错点：考生

可能忽略收益率曲线的预测功能。

7、在ISLM模型中，经济增长对利率的影响主要通过？

A、投资需求变化

B、货币供给变化

C、政府支出变化

D、净出口变化

【答案】A

【解析】正确答案是A。经济增长提高投资需求，推动利率上升。B、C、D选项虽然

影响经济，但不是主要传导渠道。知识点：ISLM模型中的利率决定机制。易错点：考

生可能混淆不同因素对利率的影响路径。

8、泰勒规则建议央行如何根据经济增长调整利率？

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A、GDP每增长1%加息0.5%

B、GDP缺口每扩大1%加息0.5%

C、通胀每上升1%加息1%

D、失业率每下降1%加息0.5%

【答案】B

【解析】正确答案是B。泰