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2025年金融风险管理师亚洲市场利率互换实务专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师亚洲市场利率互换实务专题试卷及

解析

2025年金融风险管理师亚洲市场利率互换实务专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在亚洲市场利率互换交易中，最常见的基准利率是什么？

A、伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）

B、上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）

C、联邦基金利率

D、欧洲银行间同业拆借利率（EURIBOR）

【答案】B

【解析】正确答案是B。SHIBOR是中国市场最主要的基准利率，在亚洲利率互换

交易中被广泛使用。A选项LIBOR已逐步退出市场；C选项是美国基准利率；D选项

是欧洲基准利率。知识点：亚洲市场基准利率体系。易错点：考生可能混淆不同地区的

基准利率。

2、利率互换交易中，固定利率支付方的主要目的是什么？

A、获取浮动利率收益

B、对冲利率上升风险

C、对冲利率下降风险

D、投机汇率波动

【答案】C

【解析】正确答案是C。固定利率支付方预期利率会下降，通过支付固定利率来锁

定成本。A选项是浮动利率支付方的目的；B选项是浮动利率支付方的动机；D选项与

利率互换无关。知识点：利率互换交易动机。易错点：容易混淆固定/浮动利率支付方

的交易目的。

3、在亚洲市场，利率互换的清算主要通过哪个机构进行？

A、芝加哥商品交易所

B、上海清算所

C、伦敦清算所

D、欧洲期货交易所

【答案】B

【解析】正确答案是B。上海清算所是中国及亚洲市场主要的利率互换清算机构。A、

C、D选项都是欧美清算机构。知识点：亚洲市场清算体系。易错点：可能误选国际知

名清算机构。

4、利率互换的估值主要受什么因素影响？

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A、汇率波动

B、股票价格

C、收益率曲线

D、商品价格

【答案】C

【解析】正确答案是C。利率互换的价值取决于未来现金流折现，而折现率由收益

率曲线决定。A、B、D选项与利率互换估值无直接关系。知识点：利率互换定价原理。

易错点：可能混淆不同金融产品的定价因素。

5、在亚洲市场，利率互换的最常见期限是？

A、1年以内

B、15年

C、510年

D、10年以上

【答案】C

【解析】正确答案是C。510年是亚洲市场利率互换的标准期限，符合市场需求。A、

B期限过短；D期限过长，流动性较差。知识点：利率互换市场惯例。易错点：可能不

了解亚洲市场的期限偏好。

6、利率互换交易中的信用风险主要指什么？

A、交易对手违约风险

B、市场波动风险

C、流动性风险

D、操作风险

【答案】A

【解析】正确答案是A。信用风险特指交易对手无法履行合约义务的风险。B、C、D

是其他类型风险。知识点：利率互换风险类型。易错点：容易混淆不同风险类别。

7、在亚洲市场，利率互换的保证金通常如何计算？

A、固定金额

B、名义本金比例

C、风险敞口比例

D、市场价格比例

【答案】C

【解析】正确答案是C。保证金基于风险敞口计算，能动态反映风险变化。A、B、D

方式不够科学。知识点：保证金计算方法。易错点：可能不了解保证金计算原理。

8、利率互换的终止方式不包括？

A、到期结算

2025年金融风险管理师亚洲市场利率互换实务专题试卷及解析3

B、提前终止

C、转让给第三方

D、自动展期

【答案】D

【解析】正确答案是D。利率互换没有自动展期机制。A、B、C都是常见终止方式。

知识点：利率互换生命周期管理。易错点：可能误以为所有衍生品都有展期机制。

9、在亚洲市场，利率互换的主要