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2025年特许金融分析师投资组合监控指标体系专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师投资组合监控指标体系专题试卷及

解析

2025年特许金融分析师投资组合监控指标体系专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在投资组合监控中，用于衡量投资组合相对于基准表现的指标是？

A、夏普比率

B、信息比率

C、特雷诺比率

D、詹森阿尔法

【答案】B

【解析】正确答案是B。信息比率衡量投资组合相对于基准的超额收益稳定性，是

监控相对表现的核心指标。A选项夏普比率衡量绝对风险调整收益，C选项特雷诺比率

基于系统性风险，D选项詹森阿尔法衡量超额收益但未考虑跟踪误差。知识点：绩效评

估指标。易错点：混淆绝对与相对绩效指标。

2、以下哪项指标最能反映投资组合的下行风险？

A、标准差

B、贝塔系数

C、最大回撤

D、波动率

【答案】C

【解析】正确答案是C。最大回撤直接衡量投资组合从峰值到谷底的最大损失，是

下行风险的关键监控指标。A、D选项反映整体波动，B选项衡量系统性风险。知识点：

风险度量指标。易错点：误将波动率等同于下行风险。

3、在投资组合再平衡中，最常用的触发机制是？

A、时间触发

B、波动率触发

C、阈值触发

D、事件触发

【答案】C

【解析】正确答案是C。阈值触发基于资产配置偏离度设定，是再平衡中最常用的

机制。A选项时间触发可能增加交易成本，B、D选项较少单独使用。知识点：再平衡

策略。易错点：忽略阈值触发与时间触发的结合使用。

4、以下哪项不属于投资组合监控的流动性指标？

A、买卖价差

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B、换手率

C、成交额

D、跟踪误差

【答案】D

【解析】正确答案是D。跟踪误差衡量相对基准的偏离，属于绩效指标而非流动性

指标。A、B、C选项均反映流动性特征。知识点：流动性监控。易错点：混淆绩效与流

动性指标类别。

5、在多因子模型监控中，最需要关注的是？

A、因子暴露稳定性

B、历史收益率

C、资产相关性

D、基准权重

【答案】A

【解析】正确答案是A。因子暴露稳定性直接影响多因子策略有效性，是监控重点。

B、C、D选项虽相关但非核心。知识点：多因子模型监控。易错点：过度关注历史表现

而忽略暴露稳定性。

6、以下哪项指标最适合评估投资组合的尾部风险？

A、VaR

B、CVaR

C、标准差

D、夏普比率

【答案】B

【解析】正确答案是B。CVaR（条件风险价值）衡量超过VaR的极端损失，更适

合尾部风险监控。A选项VaR未考虑尾部分布，C、D选项不针对尾部风险。知识点：

尾部风险度量。易错点：混淆VaR与CVaR的应用场景。

7、在ESG投资组合监控中，最独特的指标是？

A、碳排放强度

B、波动率

C、股息率

D、市盈率

【答案】A

【解析】正确答案是A。碳排放强度是ESG特有的环境指标，B、C、D选项为传

统财务指标。知识点：ESG监控指标。易错点：忽略ESG指标与传统财务指标的区别。

8、以下哪项不属于投资组合监控的合规性指标？

A、集中度限制

2025年特许金融分析师投资组合监控指标体系专题试卷及解析3

B、行业偏离度

C、信息比率

D、信用评级分布

【答案】C

【解析】正确答案是C。信息比率属于绩效指标，A、B、D选项均反映合规性要求。

知识点：合规监控。易错点：混淆绩效与合规指标类别。

9、在固定收益组合监控中，最关键的久期指标是？

A、修正久期

B、麦考利久期

C、