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2025-11-14 发布于内蒙古
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计算机行业动态：海外大厂资本开支动作密集，AI产业持续高景气-251026-中信建投.pdf

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证券研究报告·行业动态

海外大厂资本开支动作密集，计算机

AI产业持续高景气

核心观点：

近期海外大厂资本开支动作密集，谷歌与Anthropic达成数

百亿美元合作，为后者的AI模型训练与推理提供大规模算力支维持强于大市

持；Oracle收获OpenAI5年3000亿美元的协议，并分别向英伟应瑛

达和AMD采购GPU；OpenAI则合计与英伟达、AMD、博通达yingying@

成26GW数据中心部署协议，并与CoreWeave累计达成224亿SAC编号:S1440521100010

美元的算力租赁合作协议。上述进展反映AI领域持续高景气，SFC编号:BWB917

有望引领国内外大厂持续上修资本开支。

发布日期：2025年10月26日

行情回顾：

市场表现

10月20日-10月24日，计算机（申万）指数上涨3.58%，跑赢

40%

沪深300指数0.33pp。30%

20%

投资组合：10%

本期建议：中控技术、达梦数据、海光信息、中望软件、万兴科-10%

888881010110

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技、深信服、指南针、金山办公。111/////////

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