（21页PPT）长城战略安瑞科能源装备安瑞科资本运作初步建议.pptVIP

安瑞科资本运作初步建议安瑞科资本运作初步建议Sinobanker2004.11目录新奥集团：优秀的能源开发及利用企业安瑞科：新奥集团能源装备业务的实施者战略意义发展机遇面临的挑战新奥燃气的启示可考虑采取的措施新奥集团：优秀的能源开发及利用企业作为中国优秀民营企业的代表，新奥的带领下，历经十五年的艰苦奋斗，已发展成为一家颇具规模的以清洁能源开发利用为主要事业领域的综合性企业集团，主要产某省市燃气、能源装备、生物化工、能源化工和房地产开发等目前，新奥集团已拥有新奥燃气、安瑞科、新能化工、威远生化、新奥置业等五大业务集团，其中新奥燃气和威远生化已分别在香港和某省市。截止2004年6月30日，集团拥有员工15000余人，总资产规模近100亿元展望未来，新奥集团立志成为一家“能源化工、能源装备、能源分销上下游一体化”的多元化发展、专业化经营的现代化企业集团，并力争于2014年进入世界500强行列。随着中国经济的不断发展和对洁净能源利用的迫切需求，新奥集团将迎来一个更为广阔的明天安瑞科：新奥集团能源装备业务的实施者作为新奥集团能源装备业务的实施者，安瑞科集团虽然成立时间不长，却已取得不俗的经营业绩2000年，集团收某著名企业。在很短的时间内，公司自主开发G压力容器，成为中国第一家，世界第四家能够生产此类产品的的厂家。此外，公司仅用六个月的时间便完成了LNG容器的开发和投产，并于2004年引进国外先进技术，完成了汽车加气子站系统的开发2002年，集团收某著名企业。通过对产品结构、管理体制、人员结构等进行优化调整，公司在收购后不久便实现了业绩的大幅增长。同时，公司成功开发了天然气充瓶压缩机和螺杆压缩机等国内领先的产品，为未来几年的快速发展奠定了坚实的基础2004年，集团成立安某著名企业，专业进行天然气加气站建设和中小城镇气化业务，使集团成为了一家集产品制造、技术集成、系统服务于一体的综合性集团战略意义安瑞科的成立与发展，对于新奥集团来说具有重要的战略意义首先，它充分展示了新奥“产业报国”的宏图大志以能源装备制造为重要组成部分的重大技术装备制造业是国民经济各个部门发展的基础，是一个国家综合国力的集中体现，直接影响到我国的经济安全和国家安全其次，它充分展示了新奥的综合实力能源装备制造是一个资金密集型和技术密集型行业，对企业的资金、技术、管理、人才、品牌、政府关系等综合实力具有很高的要求第三，它是新奥整体战略的重要组成部分作为新奥三大业务板块的一部分，能源装备业务为能源化工业务和能源分销业务提供了关键技术设备，是上述两项业务顺利发展的根本保证，在新奥整体战略中占有重要地位发展机遇安瑞科面临着巨大的发展机遇某省市场空间天然气时代和重化工时代在中国的到来，对燃气机械等能源装备产品产生了巨大需求“国退民进”的机会目前，中国的能源装备行业以国有企业为主。“国退民进”在这些行业中的不断推进为民营企业提供了通过收购兼并迅速扩阔空间领先的产品和技术通过几年的积累，安瑞科已经开发G瓶式压力容器、LNG容器、天然气压缩机、螺杆压缩机等国内领先的产品，为下一步的快速扩了坚实的基础新奥集团的支持截止2004年6月30日，新奥燃气已在包括石家庄、长沙、东莞等某省市在内的全国近5某省市取某省市燃气运营权，累计拥有近60万户住宅用户和1300家工业用户，年售气量超过2亿立方米；新能化工也即将在内蒙古鄂尔多斯兴建大型的煤化工项目。这为安瑞科相关产品提供了某省市场支持面临的挑战能源装备行业是一个进入门槛很高的行业，对企业的从业资质、行业经验、厂房设备、专业人员等都有很严格的要求，需要多年积累才能达到。因此，收购整合行业内的已有企业，是目前进军能源装备行业的最佳途径。从这个意义上来说，能源装备行业类某省市燃气运营，属于资源型行业。对行业资源的争夺，是现阶段竞争的关键所在因此，如何更某省市场，迅速夺取公司的收购目标，在最短的时间内完成行业内的抢滩布点，将行业资源最大程度地垄断在自己手中，将是安瑞科面临的最大挑战目前，安瑞科已在产品、某省市场、人才等方面具备了一定的先发优势，并建立了先进的企业文化和管理体制，为快速扩了良好的基础快速扩要大量资金。一方面，公司收购兼并现有某著名企业需要大量的资金。另一方面，公司所生产的产品工序较多，生产长，客户付款也多采取分期付款的方式，有些还要收取部分的质保金，这使得公司需要大量的流动资金来维持正常的生产经营。根据公司提供的审计资料，截止2004年6月30日，公司的存货和应收帐款分别为7148万元和3281万元，占公司流动资产的26%和12%，以2004年1-6月的销售收入8255万元估算，公司年存货和应收帐款