2025国考大连证监局无领导小组讨论IPO审核投资者保护议题实战案例.docxVIP

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2025国考大连证监局无领导小组讨论（IPO审核、投资者保护议题）实战案例

第一部分：开放式讨论题（1题，10分）

题目：

近年来，随着中国资本市场改革的深入推进，IPO审核趋严与投资者保护力度加大成为监管工作的重点。大连作为东北振兴的重要区域，拥有众多高新技术企业和民营经济，但在IPO过程中也面临一些特殊挑战，例如企业创新模式难以量化、投资者结构以散户为主且风险识别能力较弱等。请结合大连证监局的监管实践，探讨如何在IPO审核与投资者保护之间找到平衡点，并提出具体建议。

要求：

1.分析大连地区IPO审核与投资者保护面临的主要问题；

2.结合案例或数据，提出可行的监管措施；

3.阐述如何通过制度创新提升监管效能。

第二部分：两难选择题（1题，15分）

题目：

某大连地区生物科技公司计划首次公开募股，但其研发投入占比过高，盈利能力尚未达到传统IPO标准。若严格按现行审核标准，该公司可能因“不符合上市条件”而被否决，但该企业拥有突破性技术，若错过上市窗口期可能错失发展机遇。此时，监管机构应在“坚守审核底线”与“支持科技创新”之间如何抉择？请说明理由，并给出解决方案。

要求：

1.比较两种选择的利弊；

2.提出折中方案，并说明如何兼顾市场稳定与企业发展；

3.结合科创板或创业板的实践经验，论证你的观点。

第三部分：资源分配题（1题，20分）

题目：

大连证监局现有资源有限，需在IPO审核与投资者保护两个领域分配工作重点。假设2025年该局年度预算及人力均需优先保障某一项工作，你会选择侧重哪一方面？请说明理由，并列出具体实施方案，确保另一领域不受影响。

要求：

1.分析IPO审核与投资者保护的重要性及紧迫性；

2.设计资源分配方案，并说明如何弥补另一领域的不足；

3.结合大连本地资本市场生态，提出长期优化思路。

第四部分：排序题（1题，15分）

题目：

针对大连地区投资者结构以散户为主、风险意识薄弱的问题，以下几项投资者保护措施在短期内的实施优先级排序如下：

A.加强投资者教育，普及金融知识；

B.完善IPO信息披露，提高透明度；

C.严厉打击市场操纵行为；

D.建立投资者适当性管理机制。

请给出你的排序，并说明理由。

要求：

1.解释各项措施的作用机制；

2.说明排序逻辑，并说明如何协同推进；

3.结合东北市场特点，补充其他建议。

第五部分：情景分析题（1题，30分）

题目：

某大连上市公司因涉嫌财务造假被立案调查，但公司已通过私募股权融资并扩张至东北三省多个生产基地。若不及时采取措施，可能引发区域性连锁风险。作为大连证监局的监管人员，你将如何应对？请设计工作流程，并说明关键环节的注意事项。

要求：

1.分析事件可能带来的市场影响；

2.制定应急预案，包括调查、信息披露、投资者沟通等步骤；

3.结合东北地区企业特点，提出防范类似风险的长期机制。

答案与解析

第一部分：开放式讨论题（10分）

答案要点：

1.问题分析：

-大连地区IPO审核面临的挑战：企业创新模式（如轻资产、高研发投入）与传统财务指标冲突；部分民营企业在治理结构上不完善；地方政府干预现象仍存。

-投资者保护面临的挑战：散户占比高，易受市场情绪影响；信息披露不对称，缺乏专业分析能力；维权成本高，维权渠道不畅。

2.建议措施：

-审核端：

-引入“分层分类审核”机制，对科技创新型企业采用差异化标准（如科创板模式）；

-加强与高校、科研机构的合作，建立技术评估专家库。

-保护端：

-开展针对性投资者教育，如“东北地区投资者风险素养提升计划”；

-完善集体诉讼制度，降低维权门槛。

3.制度创新：

-建立跨部门监管协调机制（如与地方金融监管局联动）；

-推广“互联网+监管”，利用大数据识别高风险企业。

解析：

该题考察考生对区域监管问题的综合分析能力。答案需结合大连地域特点（如东北经济转型需求）提出具体措施，避免泛泛而谈。

第二部分：两难选择题（15分）

答案要点：

1.利弊分析：

-坚守审核底线：确保市场质量，但可能错失优质企业；

-支持科技创新：助力区域经济升级，但可能引发市场泡沫。

2.折中方案：

-实施“注册制下的实质审核”，引入“专家委员会”对企业技术前景、商业模式进行评估；

-对盈利能力不足但技术突破的企业，可要求其通过“股东减持锁定期”或“优先配售机构投资者”等方式平衡风险。

3.实践参考：

-参照科创板“技术+模式”双标准，结合大连产业优势（如生物科技、高端装备）制定细则。

解析：

该题考察考生的决策能力与创造性思维。答案需体现监管的平衡性，既要防止风险，又要服务实体经济。

第三部分：资源分配题（20分）

答案要点：

1.优先保障投资